原创 大尺寸OLED成为烫手山芋！LG显示业务重组面临最大挑战

CINNO Research产业资讯，“随着以中国市场为中心的超大尺寸液晶显示器（LCD）销量的扩大，市场竞争愈加激烈，加上整机厂商和分销商的持续库存调整，预计今年大尺寸有机发光二极管（OLED）面板的年出货量将低于整机出货量，为500万张。”

2020年7月，LG显示丁豪荣社长等出席广州OLED面板量产仪式

LG显示在上个月25日公布第三季度财报后的电话会议上预测，今年大尺寸OLED面板出货量约为500万张。虽然可能因面板尺寸不同而发生差异，但与LG显示每年1000万张的大尺寸OLED产能相比，500万张仅占工厂利用率的50%。对于明年的电视行业展望，以及未来高端电视市场的扩大，都难有乐观预期的情况下，预计大尺寸OLED将是LG显示业务重组的最大任务。

多位业内专家认为大尺寸OLED是LG显示业务重组的最大任务。其最大的原因是，量产10多年的大尺寸OLED仍是亏损业务，短期内很难预期出现逆转。此外，电视用大尺寸OLED是韩国国家核心技术，因此LG显示很难推动部分出售。继去年营业亏损2万亿韩元之后，预计今年将亏损约2.5万亿韩元，因此面临业务重组的任务。

中小尺寸OLED和车载显示是“Apple Business”

除大尺寸OLED外的LG显示的其他部门包括中小尺寸OLED、车载显示和大尺寸LCD。这些行业具有盈利或增长的潜力，或者未来可以期待增长。

中小尺寸OLED业务是指LG显示向Apple iPhone和Apple Watch供应的OLED业务。虽然今年LG显示延迟获批了供应供应采用低温结晶氧化物（LTPO）薄膜晶体管（TFT）的iPhone 15的Pro产品线OLED屏，但LG显示只要提高良率，就能在中小尺寸OLED上提高盈利能力。

在每年出货量达2亿多台的苹果iPhone OLED市场中，LG显示在销售量和销售额方面仅次于三星显示，排名第二。中国的京东方也在迎头赶上，但在技术上仍然落后。苹果从牵制三星显示的角度，正给予LG显示机会。眼下，LG显示今年第四季度扭亏为盈的关键也掌握在iPhone 15系列OLED上。

此外，车载显示也是一个预期增长的领域。尽管占LG显示整体销售额的比重不到10%，但LG显示在以OLED和LTPS LCD为中心的高端车载显示市场中占据全球第一的位置。

在8月于釜山举行的韩国信息显示学会（IMID）年度会议上，LG显示预测，今年将占据62%的车载OLED市场，2026年将超过60%。此外，公司还宣布，到2026年将占据车载LTPS LCD市场40%以上份额，同年将凭借OLED和LTPS LCD占据高端车载显示市场50%以上的份额。

如果苹果继续Apple Car项目，车载显示与iPhone OLED一同，作为“苹果业务（Apple Business）”是LG显示需要保持的业务。

此外，大尺寸LCD业务逐渐缩减的方向也很明确。还有一种方法是，等未来LCD行业改善后，再出售中国广州的LCD工厂。LG显示的广州LCD工厂由GP1和GP2组成，今年将只运营GP2，但明年将运营GP1，增加向LG电子和三星电子供应LCD TV面板。

LCD业务已经在萎缩。P7是位于韩国京畿道坡州市的第七代LCD工厂，于去年年底关闭。目前，该公司正在坡州P8和P9生产用于IT产品的LCD。位于中国广州的LCD工厂生产LCD TV面板。

虽然存在广州LCD工厂与广州OLED工厂共享公共设施等问题，但如果广州LCD工厂被出售，将通过安装新的公共设施等措施来解决。若出售广州LCD工厂后，LG显示像目前一样与OLED工厂共用公共设施的话，两工厂之间将能够互相预测对方工厂的稼动率。

LG显示的大尺寸OLED TV面板

大尺寸OLED出货量：2021年760万张→2022年640万张→2023年500万张

问题主要出在大尺寸OLED上。2021年新冠疫情时，LG显示的大尺寸OLED出货量达到了760万张的历史新高，预计2022年的出货量可能会增加到1000万张，但实际上，仅增长到640万张。2022年，大尺寸OLED占总销售额的份额为26%。今年大尺寸OLED出货量预计为500万张。

2021年下半年，LG显示预计2022年将向三星电子供应200万张大尺寸OLED面板，但后被取消。2022年下半年，整体电视市场大幅恶化，大尺寸LCD面板价格开始下降，OLED电视需求也出现萎缩。

LG显示很难期待明年大尺寸OLED出货量会出现大幅增长。LG显示明年向三星电子供应的大尺寸OLED的最大供应量约为120万张。三星电子明年将继续把Mini LED TV作为高端电视的顶级阵容，另外还需要从三星显示购买量子点（QD）-OLED电视面板。最重要的是，电视行业市况不佳。

三星电子之所以采购LG显示的大尺寸OLED面板，是因为三星电子是能够在全球电视市场掀起潮流的第一大公司。如果三星电子和LG电子明年的OLED电视出货量没有大幅增加，那么其余的电视厂商（其中大多数为中国厂商）可能会在高端电视市场上与使用本国面板厂商生产的使用LCD面板的Mini LED电视竞争。京东方等中国面板厂商主导的大尺寸LCD工厂产能仍高于需求。

除了大尺寸OLED业务前景不明朗之外，大尺寸OLED给LG显示带来困扰的另外一个原因是，大尺寸OLED是韩国国家核心技术。即使海外公司对LG显示的大尺寸OLED技术表现出兴趣，LG显示也无法轻易决定出售。如果要出售国家核心技术，必须根据防止产业技术流出及保护相关法律，向韩国产业通商资源部申报。因此，LG显示可以利用被指定为国家核心技术的大尺寸OLED作为与政府进行各种谈判的杠杆。

不看好大尺寸OLED电视出货量的增长，对于引领OLED电视市场10年的LG电子来说也是如此。在3月份的OLED电视新产品发布会上，LG电子表示，“超过1000美元的高端电视市场的规模在过去10年中没有太大变化，约为2000万台”，并补充称，“如果在硬件领域无法持续寻找机会，在内容服务方面可能有较快的增长。

在显示领域，被指定为韩国国家核心技术的有两件，分别是薄膜晶体管（TFT）液晶显示（LCD）面板设计、工艺、制造（不含模组工艺技术）、驱动技术；有源有机发光二极管（AMOLED）面板设计、工艺、制造（不含模组工艺技术）和驱动技术。