原创 日本地震冲击波：闪存涨价、液晶面板缺货、被动元件产能转移

3月11日，日本发生8.9级强烈地震，并引发日本历史上最大级别的海啸。之后分析人士对地震给未来电子行业造成的影响作出了预测。我们选取了其中几个有代表性的观点，与大家分享。

总的来说，影响主要体现在两方面：

 

2010年日本芯片企业的销售收入约为638亿美元，约占据全球芯片生产的20％，其中，以东芝为首的日本闪存芯片生产商每年的销售收入约全球闪存芯片销售收入35%以上。
NAND 闪存芯片由于具有功耗更低、重量更轻、性能更加的属性，是苹果iPhone等电子产品的核心部件。三星日本工厂关闭部分产线后已经重新开始运营，公司表示 地震对其生产计划影响不大。东芝是仅次于三星的全球第二大NAND闪存供应商，苹果是东芝闪存客户之一。目前，东芝正在对所有的在日工厂进行全面的灾后检 查。其位于岩手县的芯片工厂已经因断电导致生产中断，由于距离震中较近，我们预计将一定程度受损。SanDisk与东芝合资成立的日本三重县四日市 NAND闪存芯片生产设施由于地震短暂关闭，目前已恢复运转。
索尼关闭了位于福岛和宫城的六家工厂。松下在宫城和福岛的三家工厂有数名员工受轻 伤，其关停了部分产线。其它半导体厂商也受到一定程度影响。飞思卡尔半导体位于日本仙台的微型控制器工厂目前还没有恢复电力供应。瑞萨科技在日本的微型控 制器工厂受到一定程度破坏。安森美半导体位于日本的五家生产工厂有一定受损。
分析认为，日本地震和海啸将在短期内将推高全球NAND闪存芯片及DRAM的价格水平，但由于厂房和生产设备

受损不大加上一季度是传统供货淡季，涨价效应将不可持续。

液晶玻璃基板产能影响不大 但运输不畅或导致短期缺货
除闪存芯片外，日本还是全球液晶面板原材料主 要供应地，全球前三大玻璃基板生产厂商旭硝子和电气硝子均为日本厂商，而康宁则在日本静冈县与界市设有2座工厂。日前康宁表示其日本工厂营运正常，地震未 影响生产及产品供应。我们认为，玻璃基板生产受影响不大，但是短期内由于运输不畅可能导致缺货，相应的液晶面板产能可能受到一定影响，进而缓解了今年液晶 面板扩产供大于求的预期。

被动元件厂商在日本东北部设厂较多，预计行业也将受到一定影响，被动元件存在涨价可能。其中，陶瓷电容由于设备及制程精度要求高，震后设备检修 及恢复占时较长，受影响较大；铝电解电容厂大多不设在东北部，但是我们认为占全球供货份额较大的工业用铝电解电容器受事件刺激涨价可能极大。

被动元件受地震影响产能转移进程可能加速
由于地震影响，日本被动元件厂可能产生延迟交货及产能下滑的问题，下游厂商可能会相应选择日本之外的厂商以加强供货保障，被动元件全球产能转移有加速的可能。

 

（John）