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2021年，电池新能源行业新赛道、新生态、新势力开启，“牛”转乾坤可期。 综合国内外、行业内外整体环境和趋势，新的一年，中国电池新能源行业六大趋势已现端倪：新能源汽车产销量持续升温，动力电池迎来新一轮扩产周期，全产业链订单出现新一轮爆发期，矿产资源新一轮争夺战开启，细分市场迎来快速扩容期，电池新能源市场更加热闹。 新能源汽车产销量持续升温：预期180万辆 冲刺200万辆 2月19日，企查查发布数据显示，目前我国共有新能源汽车相关企业23.2万家，2020年全年新注册企业7.86万家，同比增长70.8%。另据企查查1月底发布的数据，截至2021年1月，我国共有动力电池相关企业1.8万家，2020年全年新注册企业5253家，同比增长66.1%。（以上数据存在一定“水分”，经营范围包含电池、新能源等关键词不代表有技术、有产品、有营业性收入，仅供参考。） 在新能源汽车产销量方面，中汽协数据显示，2020年，我国新能源汽车产销分别完成136.6万辆和136.7万辆，同比分别增长7.5%和10.9%，增速较上年实现了由负转正。今年1月，我国新能源汽车产销高起步，刷新单月销量历史纪录：产销分别完成19.4万辆和17.9万辆，同比分别增长285.8%和238.5%。 在动力电池出货量方面，研究机构EVTank联合中国电池产业研究院发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书（2021年）》数据显示， 2020年全球锂离子电池出货量达到294.5GWh，其中，中国市场为158.5GWh 。得益于欧洲新能源汽车市场的超预期增长，全球汽车用动力电池出货量同比增长26.4%，达到158.2GWh，中国市场汽车用动力电池出货量为84.5GWh。 在政策层面，工信部、财政部、商务部等多部委发布了多项政策文件，旨在 不断完善汽车消费政策，稳定和扩大汽车消费，加大新能源汽车市场推广力度 。地方政府积极出台并实施各项汽车促消费政策，如优化汽车限购政策，加大公共交通领域置换新能源汽车工作力度，实施新车消费补贴、老旧汽车淘汰补贴、“以旧换新”补贴，完善新能源汽车消费环境政策等。 在企业层面，国内多家车企已公布2021年销量目标，对新能源车市场销量预期乐观，且将有更多高品质、长续航电动车型推出。外资、合资品牌也在加速国产电动车型落地。 综上预测，今年我国新能源汽车产销量预计将突破180万辆，乐观预计甚至有望冲刺200万辆。整个新能源汽车市场将进入成长期。 动力电池迎来新一轮扩产周期：品质提升 价格下行 在新能源汽车产销持续升温预期下，动力电池迎来新一轮扩产周期。电池网综合相关机构统计数据以及企业官宣的信息发现，宁德时代目前电池总规划产能超过360GWh，比亚迪目前已投产及规划中的刀片电池产能合计达到75GWh，中航锂电2021年量产、在建及新建产能突破100GWh，韩国LG化学2023年产能规划达260GWh，SKI 2025年产能规划达100GWh，国轩高科计划在2025年产能规模达到100GWh，蜂巢能源2025年总产能规划提升至200GWh…… 1月16日，宁德时代创始人、董事长曾毓群表示，未来5年，锂产业市场将迎来井喷期，快速进入TWh时代。 目前，“2025年全球锂电池行业预计将进入TWh时代”这一观点已广受业内人士的认可。 动力电池产能扩张的同时，“品质提升，价格下行”也是大势所趋。在“国产化”与“走出去”步伐双双提速的大背景下，头部企业正引领全行业技术持续升级，提升生产效率与产品品质，降低电池新能源相关产品制造成本。 政策层面也不断释放信号，鼓励企业提高技术创新能力。2月1日，科技部高新司对“十四五”国家重点研发计划“氢能技术”、“储能与智能电网技术”、“新能源汽车”等18个重点专项2021年度项目申报指南征求意见。 可以预见，以降低成本、迎合市场需求为目标的新一轮技术创新升级也将加速到来。 全产业链订单出现新一轮爆发期：设备商率先受益 电池材料跟进 据电池网此前不完全统计，截止到2020年12月31日，电池新能源行业上市公司公告及公开报道订单已达42个，24家公布订单金额总计约401.27亿元。其中，锂电池领域订单16个，锂电设备订单15个，电池材料领域订单11个。 今年元旦以来，特别是春节前后，电池新能源行业相关原材料“涨声一片”，产业链企业不断传出“订单饱和”、“订单暴涨”、“停止接单”、“暂停报价”、“价格连涨”等消息，不少企业春节期间也保持较高开工率： 1月初，青岛国际院士港氢雄宣布获3亿元燃料电池发动机系统意向订单； 1月25日，大族激光透露，收到宁德时代及其控股子公司中标通知，中标金额累计11.94亿元； 1月26日，远东股份宣布签下小牛电动1.5亿支18650三元锂电芯采购订单； 2月3日，欣旺达公告，其全资子公司欣旺达电动汽车被选定为东风柳汽磷酸铁锂菱智CM5EV电池包供应商； 远东股份也2月2日宣布1月锂电铜箔中标、签约千万元以上合同订单3955万元；2月22日，华自科技公告称，公司中标宁德时代4.99亿锂电设备订单…… 不难发现，新能源汽车新车型的大量推出，以及头部企业掀起的新一轮产能扩张，也带动全产业链订单出现新一轮爆发期，锂电设备厂商率先受益，部分企业甚至由一家“靠谱”的大客户撑起了大部分营收。 此外，电池材料领域也受益明显。钴盐、电池级硫酸镍、三元材料及前驱体、碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂、电解液、磷酸铁锂、铜箔等材料均出现不同程度的供应紧张与价格上涨。 矿产资源新一轮争夺战开启：需求扩容 价格回升 紧随动力电池企业扩产步伐，材料端企业扩产明显，市场有效需求成为有力支撑，矿产资源热度回升。 今年以来，钴、锂、铜、镍等有色金属资源股频获机构调研。考虑到新能源汽车等下游需求市场回暖势头较为强劲，钴、锂等资源需求相对利好，但矿产资源供应收紧，钴、锂价格走高趋势较强。赣锋锂业等多家上市公司表示，今年产品订单饱满，预计全年锂盐产品都将处于供应偏紧的状态。受国际供应影响，多家机构也预计，钴、锂、镍、铜等资源短缺在今年是大概率事件。 矿产资源新一轮争夺战开启，今年开年，已有多家企业在行动：1月12日，天华超净公告，公司控股子公司天宜锂业与巴西AMG矿业公司签署了锂辉石精矿扩产及5年独家合作协议；1月18日，蜂巢能源与华友钴业签订战略合作协议，提升供应链竞争力；1月26日，亿纬锂能发布公告称，公司携控股股东18亿元参与华友钴业定增，开拓上游产业链布局；1月27日，格尔木比亚迪锂电材料有限公司成立，经营范围含矿产资源开采等…… 车企及电池企业在价格方面拥有较强的话语权，其通过战略合作、投资入股等方式提前锁定钴、锂资源，主要是为了保障原材料供应的稳定性，以及进一步增强经营话语权。随着车企电动化的加速推进以及动力电池企业大手笔产能扩张，矿产资源新一轮争夺战，将出现更多车企及电池企业的身影。 锂电细分市场迎快速扩容期：小动力发力 储能升温 EVTank在《中国锂离子电池行业发展白皮书（2021年）》中提到，由于电动两轮车、电动工具、无线吸尘器、便携式储能电源等产品的超预期增长，导致部分小型锂离子电池产品出现供不应求的局面，尤其是随着包括碳酸锂、铜箔、电解液等原材料价格的上涨，部分小型锂离子电池开始主动上调价格，以应对原料价格上涨和产能供不应求的局面。从2020年的数据来看，EVTank统计的中国市场小型锂离子电池出货量达到59.8GWh，同比增长28.6%，增速高于中国汽车用动力电池出货量的增速。 2020年包括电动二轮车、电动工具和电动吸尘器在内的小动力电池市场增长明显，2021年以及接下来的几年，这一趋势有望得到延续。中高倍率的优质小型锂电池产品仍将得到更多应用市场场景的青睐。 此外，该白皮书还提到，2020年全球储能用锂离子电池出货量为28.5GWh，同比增长35.8%。 当下，全球新增储能装机量中锂电池储能占比不断提升，中国已成为全球最大的新增电化学储能市场，在全球储能用锂离子电池出货量中占据半壁江山：2020年，中国包括通信基站储能、家庭储能、电力系统储能在内的储能用锂离子电池出货量为14.2GWh，同比增长65.1%，远高于全球增速。 伊维经济研究院研究部总经理、中国电池产业研究院院长吴辉2020年10月份在ABEC 2020论坛上表示，储能产业正处于产业化初期，产业链个环节均存在投资机会。吴辉建议重点关注海外储能市场、光伏平价之后的发电侧储能项目、家庭储能市场、新基建带来的5G及数据中心UPS的储能机会以及电动船舶、轨道交通、军事领域的储能机会；重点关注综合能源解决方案提供等模式和新型储能技术。 电池新能源市场更加热闹：巨头领跑投资 外资重金加持 锂电池细分市场迎快速扩容期的同时，电池新能源市场也更加热闹，新一轮投资小高峰也将到来。本轮的投资热潮，预计将呈现以下趋势：巨头领跑投资，外资重金加持。 作为技术密集、资本密集投入产业，电池新能源产业一直是吸金“大户”。 1月初，企查查发布的数据显示，近十年新能源汽车品牌投融资事件共897起，披露投融资金额3841.1亿元。从融资事件数和披露的金额来看，2020年新能源汽车品牌融资事件数比去年下降了18.3%，但披露的融资金额同比大涨159.4%，达到1292.1亿元，近十年来首次突破千亿。 今年以来，除了电池新能源各细分领域头部企业以及新势力的大手笔投资扩产、并购入股、融资“补血”以外，资本巨头、互联网巨头也不断重仓新能源赛道：继去年斥资百亿参与宁德时代定增之后，2月18日，高瓴资本斥资2亿美元认购比亚迪的最新一轮港股定增；2月19日，继百度、苹果、华为、鸿海集团之后，小米也被爆将造车。虽然在最新的公告中，小米回应称其电动汽车制造业务的研究还没有到正式立项阶段，但小米造车的呼声依旧较高。 此外，外资在港股和A股市场对新能源车相关个股重金加持，且外资在华电池新能源领域布局也在加速，跨国车企入股国内电池企业的案例不断增多，产业链头部企业股价纷纷创历史新高。 结语：新赛道开启更需行稳致远 电池新能源行业处于景气向上阶段，新赛道开启，政策正从主导走向引导，产品正从制造走向智造，技术正从困顿走向觉醒，产能正从迟钝走向敏锐，市场正从分散走向共融，产业正从独大走向并进，资本正从狂热走向理性。 我们认为，这一轮的爆发有别于上一个十年的市场打基础，这一轮是在全球减碳、碳中和、疫情抑制产业链等大背景下的内外循环、市场基础量增大的结构性增长，矿产资源和市场的争夺战将成为今后市场竞争的常态，得资源者得天下，得市场者得天下，得生态者得天下。 可以预见，2021年，电池新能源行业将迎来更大的发展。与此同时，行业泡沫、应收账款高企、原材料短缺问题、电池回收困局、充电桩等基础设备配套完善、消费者信任危机等问题依然存在，电池新能源行业潜力与隐忧并存，在高质量发展的道路上，我们需行稳致远。新的一年，志同道合、同频共振，新能源之路必将更加值得、更加美好！