标签: 外汇储备

陶显芳  十年前，当全国人民都为中国的外汇储备不断增长而鼓掌叫好时候，有谁会想到，十年之后的今天，当中国的外汇储备已 经超 1.5 万亿美金（ 15282.49 亿），排名世界第一的时候，巨大的外汇储备却引来了一场中国十几年来最大的通货膨胀。现在，还有谁还为中国外汇储备增多而鼓掌叫好呢？ 根据国家外汇管理局发布的信息，截止到 2007 年 12 月 31 日， 中国的外汇储备已经达到 15282.49 亿美金，正好是十年前（ 1999 年）的十倍。如果这些外汇储备是通过自由兑换，中国人用人民币从美国人的手中换取美金，并且汇率永远保持不变，那么，中国人真的发大财了，以后，中国人就可以别的什么事情都不用干，只需开动人民币印钞机， 8.3:1 的美金就可以滚滚而来。所以，直到今天，还有很多中国人在做梦，想着这样的好事快点到来。 可惜现在这 1.5 万亿美金外汇储备，并不是通过用人民币自由兑换得来的，而是大部分 通过出口商品换来的。也就是说，我们用了非常多的物质财富与别人换到的是一堆纸片，而我们还把这些纸片当成至宝贮存在国外银行之中。 有些网友提出，这 1.5 万亿美金外汇储备并不一定全是靠出口商品换回来的，有一部分是外商带进来的。其实，不管外汇储备是通过商品出口赚来的，还是外商带进来的，其结果都是一样的。外商把外汇带进来换??民币，然后用人民币跟我们买商品，他买了一件商品，在市场上就少一件，跟我们出口商品的结果基本上是一回事，除非我们再用外汇把商品买回来，否则，市场上同样也会出现通货膨胀。 香港前财政司司长梁锦松曾经说过，只会赚钱不算有本事，还要学会怎么花钱，这才算是有本事。他还说，赚来的不是钱，要花去的才是钱。著名经济学家亚当 . 斯密在其名著《国富论》中也提出过“金钱不是财富”的理论。 由此可知，中国政府贮存在外国银行中的 1.5 万亿美金也不能算是什么钱，因为它没有给中国人民创造价值，没有给中国人民带来幸福，反而给中国人民带来苦难。 其实正是这样，尽管我们国家现在这么阔绰，而老百姓的生活水平却似乎与那些靠举债过日子的“穷国”——美国相差甚远。网上最流行的几句话：“住房把你口袋掏空，教育把你二老逼疯，医改提前给你送终。”就是目前中国老百姓生活的真实写照。 这是为什么呢？原来，我们正好上了一种 500 多年前就曾经出现过的经济学理论——重商主义的当。亚当 . 斯密在其名著《国富论》中就曾经对重商主义进行过深刻的批判。恩格斯也曾对重商主义做过非常风趣的描述：“各国彼此对立着，就像守财奴一样，双手抱住他心爱的钱袋，用妒忌的目光打量着自己的邻居。”——这是多么精彩的描述。 说穿了，重商主义就是国富民穷主义，中国政府为了平衡财务，必须要开动人民币印钞机，按 8.3:1 的比例大量印制人民币，用来归还那些出口商品的中国企业。 试想一下，如果按 8.3:1 的比例把 1.5 万亿美金兑换??民币，需要开动印钞机印刷多少钞票，如果这些钞票在市场上进行流通，势必会产生通货膨胀，这就是这十几年来中国物价持续上涨的原因。因此，现在 1.5 万亿美金储备不但成为了中国政府的包袱，也是中国政府未来几年难以治愈的心病。 自从 96 年以来，中国政府就推行积极的财务政策。所谓的积极财务政策就是大上政府投资项目，不断增加政府赤字。所谓的政府投资项目就是：三峡水库、青藏铁路、高速公路、政府大楼、奥运工程等等大型工程项目；所谓的政府赤字，就是开动印钞机大量印制钞票。最可惜的是，这些政府工程大部份都与腐败工程接壤。 新中国建立以来，我国有赤字的年份近３０个。自１９８０年以来，除了１９８５年有２５亿元的账面结余外，其余年份都有赤字。２０００年为２５９８亿元；２００１年为２５９８亿元；２００２年为３０９６ . ８７亿元；２００３年为３１９７ . ６８亿元；２００４年为３１９１ . ７７亿元；２００５年为２９９９ . ５亿元；２００６年为２７４８ . ９６亿元；２００７年为２０００亿元。 但是，上面这些数字并没有包括 15282.49 亿美金外汇储备的对冲资金。如果把每年外汇储备的对冲资金与政府赤字全部加在一起，这个结果是很可怕的。因为， 15282.49 亿美金相当于 12.68 万亿人民币。如果把近几年来外汇储备的对冲资金以及政府赤字加在一起，相当于每年政府要开动印钞机印刷 1.5 万亿的新钞票，平均每人每年要承担 1154 元。 根据中国的人口资源调查报告显示，目前中国的就业人口大约为 5.7 亿人，即每两个人之中约有一个人参加工作， 2004 年中国的人平均工资为 680 元，这正是个税起征点为 800 元的理论根据。 由此可以算出，中国的人月平均收入为 298 元，年平均收入为 3576 元。如果把通货膨胀的影响考虑进去，中国的人年平均收入只有 2704 元，每月平均收入为 225 元，缩水了 24.4% ，即：他们收入中的 24.4% 被政府以人头税的方式抽走了。根据概率分布分析，中国大约还有约一半的人口，其月平均收入低于 225 元，你想他们过的是什么样的生活。 我们知道，通货膨胀实际上就是政府在收取人头税，这和收个人所得税产生的后果是不同的。个人所得税属于累进税，个人越富，税收也就越多；但这种人头税却不同，这种人头税正好相反，越穷的人，收税却越多。 为什么这么说，因为通货膨胀主要是对市场上流通的钞票产生通货膨胀，即通货膨胀主要是对老百姓口袋中的钱产生通货膨胀，如果你今天口袋里有 100 元钱，由于通货膨胀，明天这 100 元就贬值为 76 元；而对那些富人，通货膨胀对他一点没有影响，反而对他还有利，他今天借你 100 元钱，由于通货膨胀的原因，明天他只需还你 76 元（请参看《再告诉一个中国 CPI 上涨的秘密》），因为，有钱人很会保存自己的财产，他会先把自己的钱全部转换成保值资产或物品，不但不会贬值，反而还会升值，而零用钱全部跟别人借，或跟银行借，自己消费的部分相对来说非常小。 由此可知，为什么在中国，富人与穷人的财富差别越来越大，并且穷人越来越穷，富人越来越富，其中一个原因就是通货膨胀。 中国政府为了抑制通货膨胀，最好的办法就是抑制商品出口和加大货物进口。但抑制商品出口将会导致很多外向型企业面向倒闭，从而增大工人的失业率，并且 GDP 还会下降；而加大货物进口必然要放松外汇管制，这是中国政府的软肋，就像中国政府不愿意放松对中国公民的户口管制一样。 很多人想得很简单，他们认为，如果中国政府放宽外汇管制，让商人通过自由兑换，把美金换??民币不就可以了。这种想法的确很好，如果人民币与外币能够自由兑换，中国政府不但可以白赚好几百亿元，并且每年通过发钞还可以再赚一笔。因为，一旦人民币成为硬通货，很多外国人的口袋中必然会沉淀一定数量的人民币，这些人民币就像每年都要留种子一样，这些种子是永远不会消失的，它与一张废纸没有多大区别。但是，放宽外汇管制将会引起很多企业或个人大量走私，以及很多??和私人将会进行资产转移。 企业走私一直存在，不过企业走私比较隐蔽，比如倒卖批文实际上就是走私，就是??在一起走私。 90 年前、后，是中国倒卖批文最严重的时期，什么设备以及生产线的批文都可以倒卖，大家比较熟识的有汽车、电视机显像管等。现在看起来好了一些，好像倒卖批文的现象少了，但政府审批的腐败事件却增多了。根据??中心经济预测部相关报道，在新双?制下政府官员每年的灰色收入高达 46000 亿。 span元钱，由于通货膨胀的原因，明天他只需还你 76 元（请参看《再告诉一个中国 CPI 上涨的秘密》），因为，有钱人很会保存自己的财产，他会先把自己的钱全部转换成保值资产或物品，不但不会贬值，反而还会升值，而零用钱全部跟别人借，或跟银行借，自己消费的部分相对来说非常小。 由此可知，为什么在中国，富人与穷人的财富差别越来越大，并且穷人越来越穷，富人越来越富，其中一个原因就是通货膨胀。 中国政府为了抑制通货膨胀，最好的办法就是抑制商品出口和加大货物进口。但抑制商品出口将会导致很多外向型企业面向倒闭，从而增大工人的失业率，并且 GDP 还会下降；而加大货物进口必然要放松外汇管制，这是中国政府的软肋，就像中国政府不愿意放松对中国公民的户口管制一样。 很多人想得很简单，他们认为，如果中国政府放宽外汇管制，让商人通过自由兑换，把美金换??民币不就可以了。这种想法的确很好，如果人民币与外币能够自由兑换，中国政府不但可以白赚好几百亿元，并且每年通过发钞还可以再赚一笔。因为，一旦人民币成为硬通货，很多外国人的口袋中必然会沉淀一定数量的人民币，这些人民币就像每年都要留种子一样，这些种子是永远不会消失的，它与一张废纸没有多大区别。但是，放宽外汇管制将会引起很多企业或个人大量走私，以及很多??和私人将会进行资产转移。 企业走私一直存在，不过企业走私比较隐蔽，比如倒卖批文实际上就是走私，就是??在一起走私。 90 年前、后，是中国倒卖批文最严重的时期，什么设备以及生产线的批文都可以倒卖，大家比较熟识的有汽车、电视机显像管等。现在看起来好了一些，好像倒卖批文的现象少了，但政府审批的腐败事件却增多了。根据??中心经济预测部相关报道，在新双?制下政府官员每年的灰色收入高达 46000 亿。