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昨日（11月9日），中国传感器产业最具冲击性的新闻莫过于这一消息——中国最大的MEMS企业歌尔股份，突发风险提示性公告，称 “近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品”。 有分析称，该大客户就是苹果公司，一旦不慎， 这个事情将对歌尔股份的发展产生灾难性后果。 事情如何？歌尔代工的什么产品被苹果停单？什么原因造成的？苹果公司对歌尔股份的MEMS业务有什么影响？ 传感器专家网 专注于传感器技术领域，致力于对全球前沿市场动态、技术趋势与产品选型进行专业垂直的服务，是国内领先的传感器产品查询与媒体信息服务平台。基于传感器产品与技术，对广大电子制造从业者与传感器制造者提供精准的匹配与对接。 33亿订单转手！开盘跌停！后续损失或超100亿！歌尔股份遭苹果停单事件始末 昨日（11月8日），中国最大的MEMS传感器企业歌尔股份突发一份《风险提示性公告》，短短数百字却触目惊心。 公告中，第一段即明确提到“ 近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。 目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。” 据长期关注苹果产业链的分析师郭明錤，发文指出， 该境外大客户为苹果公司，暂停生产的智能声学整机产品为AirPods Pro二代。 由客户要求直接停单，这在任何一家生产企业来说，都是天大的事情。何况这是苹果公司，歌尔股份最大的客户！ 公告中称， 预计该业务损失的营收不超过33亿元，约占歌尔股份2022年总营收的4.2%。 由于目前已经是11月，距离2022年结束仅有50天左右的时间，此时暂停“一款智能声学整机”的生产就将影响其2022年约33亿元的收入， 那么就意味着这款产品原本2022全年的收入将在240亿元左右。 这显然影响很大， 如何后续无法恢复代工，损失的营收将超百亿。 ▲歌尔股份《风险提示性公告》 同时，虽然目前尚没有确切消息能佐证歌尔股份何时将恢复生产AirPods Pro 2，以及此次事件的影响是否会扩大到其明年的苹果订单或其他苹果产品订单。 但今日歌尔股份股价开盘跌停，封单60亿元足以说明市场对此事的悲观看法。 ▲歌尔股份开盘跌停（来源：证券时报网） 为什么歌尔股份会被苹果公司停单？ 据相关媒体消息，歌尔股份被苹果要求暂停生产AirPods的原因是， 发现歌尔过去三年存在不良率数据不真实问题。 对此，苹果将对歌尔罚款十几亿元，目前苹果已经开始将 AirPods订单转给了立讯精密 。相关 AirPods零组件订单则转给了AAC瑞声科技。 鉴于苹果对供应链一贯的高标准要求，显然如果情况属实， 那么这次事件已经踩到了苹果公司的红线 ，后续影响将会非常严重，这也是股票市场歌尔股份开盘直接跌停的原因。 据澎湃新闻援引知情人士的报道称： “歌尔股份这次丢掉的订单为苹果耳机AirPods Pro， 主要原因是良率不佳 ， 但不存传闻中的良率造假，甚至被罚款等情况。 ” 另据歌尔内部人士透露，“实际是生产管理上有些问题， 但是只针对一个型号。 目前该型号还在谈的过程中。其他的所有产品项目，无论是整机和零组件都还是在正常运转当中。不存在十几亿罚款问题。” 郭明錤表示，为填补生产缺口，目前苹果第一供应商立讯精密已扩产，并获得AirPods Pro 2所有订单，成为AirPods Pro 2的独家组装商。 几家欢喜几家愁，受次消息影响，虽然歌尔股份跌停了，但传闻将 获得转单的立讯精密和瑞声科技则股价大涨，开盘涨幅分别达到4.62%和14.66%。 果链概念的影响力，在这次事件里体现的淋漓尽致。 一个Airpods需要多少个MEMS麦克风？中国第一MEMS企业的苹果依赖症 据相关媒体的拆解显示，AirPods Pro 2耳机采用苹果H2芯片SIP封装，搭配加速度传感器，与光学传感器配合，检测用户佩戴状态，以实现头部追踪， 单只耳机内置3颗MEMS麦克风。 也就是说，一只AirPods Pro 2耳机至少有5个MEMS传感器，其中MEMS麦克风是最多的传感器，达到3颗。 正常消费者使用一对AirPods Pro 2耳机，就需要6颗MEMS麦克风传感器。 ▲AirPods Pro 2内部丝印 234 939 GWM1 的歌尔MEMS硅麦（来源：我爱音频网） AirPods系列耳机的出货量有多恐怖？ Airpods是苹果除iPhone外第一个年销量过亿的产品！ 显然，MEMS麦克风的消耗量更加庞大，约6倍于AirPods耳机的销量。正是凭借苹果公司如此庞大的MEMS麦克风出货量，歌尔股份才能在近些年扶摇直上， 成功超过老牌MEMS声学传感器老大楼氏电子，登顶全球MEMS声学传感器TOP 1！ 也因此，歌尔股份常年成为中国MEMS领域产值最高的公司， 并作为唯一一家中国企业，进入到全球MEMS企业前10强名单中。 ▲歌尔股份/歌尔微市场占有率排名（来自歌尔微招股书） 苹果公司对歌尔股份的MEMS业务贡献有多大？ 前不久，从歌尔股份分拆的歌尔微电子在深交所独立上市成功过会，具体信息可参看《刚刚！中国第一MEMS企业歌尔微上市审议通过！已帮英飞凌赚了52亿！》内容。 作为歌尔股份唯一从事MEMS业务的实体，从歌尔微披露的招股书中，我们可以窥视苹果对歌尔股份MEMS业务的影响力。 据歌尔微的招股书显示，营收数据穿透后，从2019到2022上半年， 歌尔微向苹果产业链公司的销售金额占营业收入的比例分别为 47.76%、58.53%、56.37%和 52.04%。 可以看到，苹果贡献了歌尔微一半的营收！ ▲歌尔微数据穿透后前五大客户（来自歌尔微招股书） 可以理解为，歌尔股份的MEMS业务一半营收由苹果公司创造，没有苹果公司的提振， 那么歌尔股份的MEMS声学传感器等产值将直接腰斩。 失去苹果，歌尔的MEMS地位将难保。 有“毒”的苹果人人都爱？不止一家中国传感器企业在这里翻车 成也苹果，败也苹果，许多企业进入果链犹如鱼跃龙门，凭借苹果公司产品庞大的出货量，在短短几年时间内，就能风生水起。但同样的，一般被苹果抛弃，那也会跌的很惨。 歌尔股份不是第一家在苹果上翻车的中国传感器企业，我国光电传感器企业欧菲光正是前车之鉴。 2021年3月， 因欧菲光被美国制裁列入“实体清单”，苹果将欧菲光踢出了苹果供应链名单 ，此前欧菲光是苹果iPhone手机前置摄像头（图像传感器）的供应商。 之后，欧菲光进入漫长的衰退期，目前尚未恢复增长。据欧菲光2022年上半年度报告显示， 上半年净利润-8.74亿，同比增长-2677.73% ， 主要原因是受美国制裁影响，特定客户（苹果公司）2021年第一季度终止采购关系，2022年上半年公司与特定客户相关的产品出货量同比大幅下降。 （相关分析可参看《首次公布！8份传感器上市企业排名榜单！》内容） 被踢出苹果供应链后为什么大部分企业会一蹶不振？ 据相关分析指出，苹果供应链较封闭， 许多工艺、产品都是苹果体系内特定的 ，一旦被踢出苹果， 就会使产线短时间内将不能对接其他企业产品，造成销售额大幅滑落。 进入果链，某种程度上来说， 意味着成为苹果供应链上的“奴隶”。 这颗有“毒”的苹果人人都爱？也不一定，此前传闻苹果要造车，希望中国的 比亚迪与宁德时代 到美国单独建电池厂，为苹果提供专属服务。 两家公司都拒绝了。 结语 鸡蛋不能放在一个篮子里，这是大家都懂的道理。 歌尔股份因进入果链而崛起，成长为中国第一大MEMS企业。但同时，这颗有“毒”的苹果今天也小小展示了下它的“毒”性。 近年来，歌尔股份拆分歌尔微电子单独上市，同时开拓VR眼镜等业务，不断增加业务的多元性，但革命尚未成功，歌尔仍需努力。 最后，我们期望， 能有更多像华为、大疆这样的中国终端厂商崛起，带动传感器等上下游产业链的发展 ，而不必受制于国外品牌。 您对本文有什么看法？欢迎留言分享！ 顺手转发，将中国传感产业动态传递给更多人了解！ 声明 ：本文内容系作者个人观点，不代表传感器专家网观点或立场。更多观点，欢迎大家留言评论。

10月27日，歌尔股份披露了公司第三季度业绩报告。数据显示，歌尔股份营收约305.49亿元，同比增长35.77%，归属于上市公司股东的净利润为17.61亿元，同比增长9.98%；2022年前三季度，歌尔股份营收合计约741.53亿元，同比增长40.47%，归属于上市公司股东的净利润约38.40亿元，同比增长15.23%。 对于三季度本报告期内业绩变动的原因，歌尔股份表示，相比去年同期，主要是因为以VR（虚拟现实）为代表的智能硬件业务扩张，盈利能力改善。 其实虚拟现实作为技术密集型产业，企业的研发水平在竞争中会起到关键性的作用。因此我们在财报中可以看到，为了进一步扩大公司在虚拟现实、声学、光学等领域的技术优势，今年前三季度，歌尔股份的研发费用同比大增40.05%至34.91亿元。 传感器专家网 （sensorexpert.com.cn）专注于传感器技术领域，致力于对全球前沿市场动态、技术趋势与产品选型进行专业垂直的服务，是国内领先的传感器产品查询与媒体信息服务平台。基于传感器产品与技术，对广大电子制造从业者与传感器制造者提供精准的匹配与对接。 同日，歌尔股份还公布了2022年年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润区间为40.6亿元-47.02亿元。 虽然业绩增速与去年同期相比有所放缓，但在全球消费电子市场需求放缓的这个时间节点，歌尔股份能够穿越周期实现逆势增长，恰好反映出公司的业绩韧性。 其实当我们把时间线拉长就可以看到，歌尔股份的增长轨迹十分清晰。公司业绩虽有起伏，但整体向上的趋势并未改变。 （图片来源：雪球财经） 精准卡点：三次战略升级，一路乘风破浪 2001年至今，是全球消费电子产业飞速发展的二十一年，也是歌尔股份伴随产业发展一同走过的第二十一个年头；在产业不断成长壮大的过程中，歌尔股份也通过三次重要的战略布局成就了自己。 经过此前的积累，歌尔股份在产品研发、良率管控、量产经验、规模体量等方面都有了一定程度的积累。 2004年，该公司正式推行并落实“大客户战略”，并成功斩获了三星、LG、中兴通讯、联想等一线客户的订单。通过与更多一线优质客户建立合作，一方面让歌尔股份从中学习和积累到更先进的经验，加固公司技术层面的“护城河”，另一方面也优化了公司客户体系和产品结构。 2008年，歌尔股份正式在深交所挂牌。“大客户战略”的成功，让该公司迈上了新的台阶，随着公司业务的国际化程度逐渐加深，歌尔股份的眼光也放得更长远。2010年，已经在业界建立起口碑的歌尔股份获得了苹果公司青睐并顺利进入其供应链，这不仅让歌尔股份在声学领域跻身国际一线，也为其下一次转型打下了基础。 第一个十年，确实让歌尔股份感受到成功的滋味，不过观察该公司一路走来的布局理念可以发现，其中更蕴含着“居安思危”的创业哲学。 正因如此，歌尔股份在推动主业发展的同时也开始构建更多元、更稳固的业务体系，从一个纯粹的声学零组件厂商，进化成一家由“精密零组件+整机”双轮驱动的企业。直至2014年，歌尔股份的业务逐渐拓展至声光电精密零组件、智能声学整机以及智能硬件等领域。 也正是这一战略上的调整，才成功酝酿出了歌尔股份的下一个业绩高峰。 时间来到2018年，全球智能手机市场规模的增长已经接近天花板，这也意味着产业发展正式进入高度成熟阶段，马太效应进一步显现。现阶段，供应链正面临两项考验，首先是如何在存量市场当中争取到更多的市场份额，其次就是如何打造新的业绩增长点。 前期深度落实的“大客户战略”在这个时间点给歌尔股份创造了更多机会，不仅强化了公司的抗风险能力，终端份额高度集中的过程中，紧握客户资源的歌尔股份也同样分到了蛋糕。不仅如此，“精密零组件+整机”的战略部署也让该公司赶上了TWS耳机市场爆发的重要时刻。 转型后的歌尔股份形成了以智能制造为支撑，“零件+整机+解决方案”的一体化战略布局以及零件与整机相互带动、多领域相互协同的发展模式。 2016年，该公司重要客户推出了全新的爆款产品，并且在短短几年内就风靡全球，歌尔股份作为主力供应商也深度受益。从文章开头的用图中可以看到，虽然该公司业绩在2018年有过短暂的低谷期，但仅仅一年时间就迅速反弹，并在TWS耳机快速普及过程中，屡创新高。 即便如此，歌尔股份对自身发展边界的探索也从未停止。2021年，歌尔股份管理层将业务重新梳理成“4+4+N”战略。 “4+4+N”战略的具体内容为：第一个"4"是指的四大精密零组件产品，包含声学、光学、微电子和精密结构件；第二个"4"指的是四个智能硬件整机产品的方向，包括了VR/AR、TWS智能无线耳机、智能可穿戴、智能家居等。"N"指的是目前在积极拓展的一些新业务方向，包括汽车电子、触觉等一些新业务领域内的机会。 敢为人先：十年沉淀，VR/AR市场竞争优势加倍 业界周知，受疫情、地缘政治冲突、通货膨胀等宏观因素的影响，各类消费电子终端需求正处于一片低迷之际，唯AR/VR赛道迎来了风口。 IDC预测在整个2022年，VR硬件的出货量将会达到1390万台，同比增长26.6%。而随着元宇宙兴起、资本回暖及终端用户对VR/AR接受度的提升，市场规模有望持续扩大。预计2024年，全球VR/AR产业市场规模将达121.9亿美元，2021～2024年复合增长率或突破36%。 行业景气度和市场规模都明显攀升的背景下，AR/VR赛道又吸引了大批企业想从中分一杯羹，反观如今的歌尔股份，已是该领域的头部厂商。早在2012年，歌尔股份的业务在从声学向光学领域扩张过程中就已经布局AR/VR领域。 虽然对于日新月异的消费电子行业来说，抢占“先机”是市场竞争中十分重要的一环，不过，企业能否坚持并确信自己的判断也同样重要。诚如业界所知，AR/VR的概念由来已久，曾经涉足该领域的企业并不在少数，然而过去多年一直没有真正实现大规模放量，所以像歌尔股份这样真正留下并深耕于此的企业屈指可数。 眼下第二个十年刚过，歌尔股份也再次证明了自己。截至2021年，歌尔股份已占据全球中高端VR头显80%的市场份额。 据了解，除了被大家熟知的整机组装业务之外，歌尔股份可以为VR产品提供光学透镜、光学模组、显示模组等零组件和产品的解决方案。在光学透镜上，公司在非球面、菲涅尔、Pancake折叠光路等产品方案上都具有成熟的研发制造能力，并且有丰富的量产交付经验。 在AR相关的光学领域。歌尔股份主要从事光学器件和光机（Light-Engine）的研发制造。在光学器件领域，公司可以为客户提供包括 Birdbath、自由曲面、棱镜、光波导等多种精密光学解决方案，其中公司在光波导领域内的积累，包括在纳米压印等工艺技术上的积累，处于国内行业前列。在光机方面，公司与行业伙伴合作，可以为客户提供应用了 DLP、LCoS、LBS、Micro-OLED、Micro-LED 等多种微显示技术的光机模组产品。 公司在接受投资者调研时也曾表示：“虽然全球消费电子行业近期表现不佳，但市场低谷中也蕴藏着新的机会。消费电子行业的增长驱动力，将逐步从传统硬件向新一代智能硬件切换，VR/MR/AR、智能穿戴等产品将有望成为消费电子行业在未来5到10年乃至20年中最核心和最具确定性的机会，公司以及公司的众多全球知名客户均高度看好这些产品的发展，公司也会积极把握行业机会。” 从产品层面不难看出，歌尔股份在AR/VR领域已经形成了非常显著的整合优势，不论是技术、经验、整体解决方案，公司都能够展现出一加一大于二的实力。在多重竞争力加持下，歌尔股份在AR/VR赛道也势必如过去一般，以最完善的布局，最快享受到市场进入爆发期带来的红利。 来源： 集微网、传感器专家网 声明 ：本文内容系作者个人观点，不代表传感器专家网观点或立场。更多观点，欢迎大家留言评论。