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在科技浪潮奔涌的当下，云计算领域的竞争可谓是如火如荼。百度智能云作为其中的重要参与者，近年来成绩斐然。 2024年，百度智能云在第四季度营收同比增长26%，这样的增速在行业内十分惹眼。回顾全年，智能云业务的强劲增长势头也十分明显，2024年第一季度，其收入达到47亿元，同比增长12%；第二季度营收51亿元，同比增长14%。从数据来看，百度智能云在营收方面一路高歌猛进，展现出强大的发展潜力。 然而，市场对百度智能云的表现似乎并不完全买账。2024年，尽管百度智能云数据亮眼，但百度股价却在震荡中下行。在某些交易日，盘中下跌幅度明显。这种营收增长与股价下跌的背离现象，就像一个谜团，引发了市场各方的热议。按理说，业务的高速增长往往会带来市场信心的提升，推动股价上扬，但在百度智能云这里，却出现了截然不同的情况，这背后究竟隐藏着什么原因呢？ 智能云增长态势剖析 百度智能云的收入增长数据十分夺目。2024年第四季度营收同比增长26%，这一增速在云计算市场中跑赢了许多竞争对手。全年来看，多个季度保持增长态势。2024年第一季度，收入达到47亿元，同比增长12% ；第二季度营收51亿元，同比增长14% ；第三季度营收49亿元，同比增长11%。从这些数据能清晰地看到，百度智能云在业务拓展上成效显著，不断实现收入规模的扩张。 在中标项目方面，百度智能云同样成绩斐然。2024年大模型中标项目中，百度智能云斩获“三项第一”。全年大模型中标项目共910个，是2023年的4.5倍；中标金额25.2亿元，是 2023 年的4倍。百度智能云在中标项目数、行业覆盖数、央国企中标项目数这三个维度均位列第一。从行业分布来看，在运营商、能源、教育、政务、金融等大模型中标项目数前五的行业中，百度智能云在能源、政务、金融这三个行业的中标项目数也位于所有厂商第一。这表明百度智能云的业务已经广泛渗透到多个重要行业，获得了市场的高度认可，业务版图不断扩大。 另外，百度智能云的技术实力在不断进阶，以昆仑芯三代万卡集群点亮为代表，彰显了其在芯片及算力集群领域的深厚技术积累。这是国内首个正式点亮的自研万卡集群，其超大规模并行计算能力实现了训练效率的跃升。万卡集群可将千亿参数模型的训练周期大幅降低，满足AI原生应用快速迭代的需求，还能支持更大模型与复杂任务和多模态数据，支撑如Sora 类应用的开发。同时，万卡集群能够支持多任务并发能力，通过动态资源切分，单集群可同时训练多个轻量化模型，通过通信优化与容错机制减少算力浪费，实现训练成本指数级下降。 除了昆仑芯三代万卡集群，百度智能云在深度学习框架、大模型等层面也在不断突破。其深度学习框架飞桨，开发者数量突破1808万，服务企业43万家，稳居中国开发者首选框架。文心大模型矩阵不断完善，覆盖从旗舰ERNIE 4.0 Turbo到轻量级ERNIE Speed Pro，支持多模态升级，2025年还将发布文心5.0，进一步提升模型的性能和应用范围。这些技术层面的突破，为百度智能云的业务增长提供了坚实的技术保障，使其在云计算和人工智能领域具备更强的竞争力。 市场信心难振的多维因素 在云计算这片硝烟弥漫的战场上，竞争对手的冲击是百度智能云面临的一大挑战。 以DeepSeek为代表的新兴力量异军突起，其凭借独特的技术优势和开源战略，在大模型领域迅速抢占市场份额。DeepSeek以低算力成本和开源策略重构了大模型行业玩法，吸引了众多开发者和企业的关注，已有超200家头部企业完成了DeepSeek技术接口的集成部署，涉及科技、手机厂商、汽车、金融等多个行业，这对百度智能云的市场地位构成了直接威胁。 除了新兴力量，阿里、腾讯等云计算市场的老牌巨头也不容小觑。阿里云作为国内云计算市场的领头羊，连续多年占据市场占有率第一的位置，自主研发的飞天操作系统使其具备强大的技术实力和服务能力，拥有200多套解决方案，能满足不同行业和企业的需求，在电商行业的解决方案更是成熟且具有优势。腾讯云则在游戏、社交、视频等互联网相关领域的云计算服务中表现出色，借助腾讯的大数据和社交体系，形成了差异化竞争优势，在大数据处理、人工智能、视频处理等领域技术领先，注重用户体验，提供简单易用的云服务产品，帮助企业快速上云。 在这样激烈的竞争环境下，百度智能云虽然在人工智能与云计算融合方面有独特优势，但要突破重围，进一步扩大市场份额，难度可想而知，这也使得市场对其未来发展的信心有所保留。 另外， 百度的业务结构存在一定隐忧，这也影响了市场对百度智能云的信心。 广告业务作为百度的传统核心业务，近年来收入连续下滑。2024年第四季度，在线营销收入同比减少7%，全年收入减少3%，广告收入仍占据公司总收入的较大比重，2024年全年收入占比为 59%，是收入的大头。广告业务的下滑，一方面是受到宏观经济环境的影响，企业广告投放预算减少；另一方面，新兴广告模式和竞争对手的冲击，如抖音、小红书等平台争夺用户时长，也使得百度的广告业务面临巨大压力。 而智能云业务虽然增长迅速，2024年第四季度收入同比增长 26%，但在整体业务结构中占比仍相对较小。并且，智能云业务前期需要大量的成本投入用于技术研发、基础设施建设等，盈利周期较长。百度在智能云业务上的持续投入，虽然有望在未来带来更大的回报，但在短期内会对公司的整体财务状况产生一定压力。市场担心在广告业务下滑的情况下，智能云业务能否快速成长为支撑百度整体业绩的支柱，这种不确定性使得投资者对百度的信心受到影响，进而反映在对百度智能云的市场信心上。 最后， 百度在战略调整方面也引发了市场的疑虑。 2025年2月，百度宣布文心一言将于4月1日起全面免费，并将陆续推出文心大模型4.5系列，于6月30日起正式开源。这一战略调整虽然是为了应对市场竞争，吸引更多用户和开发者，但也引发了市场的质疑。一方面，免费策略可能会影响百度在大模型业务上的短期收入，市场担心这会对公司的盈利模式产生冲击。另一方面，开源战略虽然能促进技术的广泛应用和生态的繁荣，但也面临着技术被竞争对手模仿、市场竞争进一步加剧的风险。 投资者对百度智能云的商业化路径也存在担忧。尽管百度智能云在技术和业务拓展上取得了一定成绩，但如何将技术优势转化为稳定的商业收入，实现可持续的盈利增长，仍然是一个待解的问题。在战略调整的背景下，市场对百度智能云能否找到有效的商业化路径，在激烈的市场竞争中实现盈利增长，信心并不充足。 这种对战略调整和商业化路径的疑虑，使得市场对百度智能云的未来发展持谨慎态度。 破局之路与未来展望 面对市场信心难振的困境，百度也在积极采取应对策略。在技术创新方面，百度持续加大投入，不断优化文心大模型，计划于2025年发布文心5.0，进一步提升模型的性能和智能化水平，以保持在大模型领域的技术领先地位。同时，百度还在加强芯片技术的研发，昆仑芯三代万卡集群的点亮就是其在算力领域的重要突破，未来将继续提升算力水平，满足不断增长的人工智能计算需求。 在市场拓展方面，百度智能云积极与各行业企业合作，拓展业务版图。与南方电网合作打造电力行业大模型，覆盖输电、变电、配电、调度、客服、规划等十余个领域百余个应用场景，提升电网智能化水平；与中国国家跳水队合作，将文心大模型应用于智能跳水辅助训练系统，对运动员动作实时打分、精准量化分析，制定训练计划，助力体育事业发展。百度还在加强国际市场的布局，拓展海外业务，提升全球影响力。 在业务协同方面，百度整合内部资源，加强智能云与其他业务的协同发展。文心一言与百度搜索、百度文库等业务深度融合，提升用户体验，为用户提供更加智能化的服务。通过业务协同，实现资源共享和优势互补，提升整体业务的竞争力。 从行业趋势来看，云计算和人工智能市场前景广阔。随着数字化转型的加速，各行业对云计算和人工智能技术的需求不断增长，为百度智能云的发展提供了良好的市场环境。“人工智能+”行动的推进，将进一步促进人工智能与各行业的深度融合，百度智能云在人工智能技术方面的优势有望得到更充分的发挥。 百度自身也具备诸多优势。其在人工智能领域的技术积累深厚，拥有自主研发的芯片、深度学习框架、大模型等核心技术，形成了完整的技术栈，具备强大的技术创新能力。百度智能云在大模型产业落地规模上处于领先地位，已为超过半数的央企提供AI服务，拥有丰富的行业应用经验和大量的客户资源，品牌知名度较高。 然而，百度智能云也面临着不少挑战。行业竞争激烈，新兴力量和老牌巨头的竞争压力依然存在，百度需要不断创新，提升自身竞争力，才能在市场中脱颖而出。业务结构调整和战略转型也需要一定的时间和成本，如何在转型过程中保持业务的稳定增长，实现盈利目标，是百度需要解决的重要问题。市场对百度智能云的信心恢复也需要时间，百度需要通过持续的技术创新和业务增长，向市场证明其发展潜力和价值。 总体而言，百度智能云未来的发展既有机遇也有挑战。如果百度能够充分发挥自身优势，有效应对挑战，持续推进技术创新和市场拓展，不断优化业务结构和战略布局，那么百度智能云有望在未来重获市场信心，实现更好的发展，在云计算和人工智能领域占据重要地位。 结语：变革中的抉择与机遇 百度智能云在云计算的赛道上，既怀揣着亮眼的数据增长，又面临着市场信心不足的困境。行业竞争的加剧、业务结构的隐忧以及战略调整的疑虑，如同三座大山，横亘在其前行的道路上。但百度并没有坐以待毙，而是积极采取应对策略，在技术创新、市场拓展和业务协同等方面发力，试图打破僵局。 未来，云计算和人工智能市场的广阔前景为百度智能云提供了发展的土壤，其自身的技术积累和行业应用经验也是宝贵的财富。然而，挑战依然严峻，市场的不确定性、竞争对手的压力都需要百度去一一克服。百度智能云能否在这场变革中突出重围，重获市场信心，我们拭目以待。

今年国内AI 行业发展的势头，用一日千里来形容丝毫不为过。前脚deepseek刚刚以惊人的速度，不断刷新自己强化性能的上限；后脚新出的manus智能体再次席卷全国，让一众国内巨头纷纷为之侧目。 作为国内最早喊出“AII in AI”的大厂，百度在这波喧闹声中多少有点落寞。毕竟，百度可是国内AI圈的“黄埔军校”，在AI这个领域百度的研究可不比任何人少，但如今站在舞台中央的却是很多名不见经传的初创玩家。特别是最近宣布开源的deepseek，更是如同惊雷一般，惊动了包括百度在内的众多大厂，此前宣称“闭源”的百度，也陷入到了进退两难的境地。 百度AI 遭到内外夹击 2024年，百度交出了一份“冰火两重天”的财报：全年营收1331亿元，同比微增1%，但净利润达234亿元，同比增长21%。表面看，AI驱动的智能云业务（四季度营收同比增26%）和文心大模型（日均调用量16.5亿次，同比增长33倍）成为增长引擎，但背后暴露出来的问题，却显示出百度在AI方面的豪赌，正在遭遇空前的挑战。 一方面，是百度传统广告业务的“慢性失血”。作为曾经的利润支柱，在线营销收入同比下滑3%至694亿元，占总营收比重首次跌破55%，宣告了百度依赖搜索广告的黄金时代彻底终结。对比2021年该业务占比超70%的巅峰时期，这场下滑堪称断崖式。 更值得警惕的是，广告主流失呈现加速趋势——据艾瑞咨询数据，2024年国内搜索引擎广告市场规模仅增长2.3%，而抖音、小红书等社交平台的广告市占率已突破40%。在算法推荐的助力与新社交应用的加持之下，传统搜索市场的投放优势正在被消解，品牌广告也在转向内容种草。 另一方面，是百度AI技术投入的“黑洞”悖论。尽管李彦宏在财报电话会上强调“AI将重塑百度未来十年”，但2024年研发支出221亿元、同比减少9%的数据却暴露出战略摇摆。这与其竞争对手形成鲜明对比：腾讯2024年研发费用同比增长18%至234亿元，阿里巴巴更是宣布未来三年将投入2000亿元加码AI基础研发。资本市场对此反应激烈——百度港股全年下跌28.77%，市值蒸发超450亿港元，被戏称为“AI转型最大输家”。 值得玩味的是，百度AI业务的增长看似亮眼：智能云四季度营收同比增长26%，文心大模型日均调用量突破16.5亿次，其中22%嵌入搜索结果页。但细究其商业模式，仍是典型的“内部循环供养”。据知情人士透露，文心一言的日均百万级调用中，超过六成来自百度系产品导流，而非外部商业客户。这种依赖生态内耗的增长模式，能否转化为可持续的商业价值，仍存巨大疑问。 另外，百度的“闭源路线”，在DeepSeek等开源势力的冲击之下，面临巨大现实挑战。这家成立仅两年的AI公司，凭借混合专家系统（MoE）架构和FP8量化技术，将大模型推理成本，压缩至行业平均水平的30%。这种成本优势直接冲击了百度智能云的定价体系——后者2024年推出的千帆平台，虽号称“百款模型自由调用”，但企业客户实际采购均价仍高达1.2元/万次调用。 更严峻的是生态层面的降维打击。DeepSeek开源首日即吸引超1.5万家开发者入驻，其“模型贡献激励计划”让社区贡献代码量三个月暴涨200%。反观百度千帆平台，尽管接入百家模型，但第三方开发者占比不足15%，活跃度仅为DeepSeek的三分之一。 可见，在这场决定未来的AI新战场上，百度再次出现了“起了个大早，赶了个晚集”的经典剧情。 开源的“ 双刃剑” ：百度的破局与困局 在AI战争的下半场，开源已成为巨头博弈的“核武器”。面对DeepSeek等开源势力的降维打击，百度被迫启动“壮士断腕”式开源策略，试图通过技术开放与成本补贴，夺回市场主动权。然而，这场“开源自救”背后，既藏着短期利好，也埋着长期隐忧。 利好层面来讲，从“闭关”到“开源”，百度的这一次“出手”带来了用户狂欢与成本的降低。文心一言免费策略立竿见影：月活用户从4000万飙升至9400万，百度文库AI功能调用量激增3倍。这种“流量狂欢”与2010年代搜索引擎广告的黄金时代何其相似——用户增长依赖“免费午餐”，商业变现则押注广告模式。但历史经验表明，过度依赖广告可能导致用户价值透支，百度需警惕重蹈“搜索广告依赖”的覆辙。 成本端，开源与自研芯片的协同效应初显，为其争取外部客户发挥了重要作用。昆仑芯三代通过FP8量化技术和混合专家系统（MoE），将大模型训练成本压缩至OpenAI的1/20。某电商企业实测显示，部署百度智能云方案后，单次对话成本从0.8元降至0.25元，人力成本减少40%。这种成本优势为百度争夺央国企数字化订单提供了筹码——其已服务60%央企，而DeepSeek等开源模型在定制化服务上仍处劣势。 从长期来看，开源的“双刃剑”效应也逐渐凸显。技术层面，开源可能导致核心算法泄露。尽管百度宣称拥有278项大模型专利，但开源社区贡献的代码可能绕过专利壁垒，形成“技术平权”新范式。相比之下，DeepSeek通过“模型贡献激励计划”，3个月内吸引超10万开发者参与，社区优化后的模型在法律合同审核等场景准确率反超文心一言。 生态博弈更显残酷。百度依赖B端客户定制化服务，开发者活跃度仅为DeepSeek的1/3。而开源模型通过“模型即服务”（MaaS）模式，正在构建“越开放越强大”的飞轮效应。例如，DeepSeek开源首日即接入1.5万客户，其生态内的模型迭代速度是百度闭源体系的5倍。 在接入规模与迭代速度激烈比拼的当下，百度稍显“迟钝”的拉跨表现，必然要面临较大的冲击。 AI 战争下半场：从“ 军备竞赛” 到“ 生态殖民” 百度与DeepSeek的较量，本质是AI行业从技术垄断，向生态殖民的范式转移。这场竞争不仅关乎技术路线选择，更折射出中国AI产业在开放与封闭、效率与安全之间的深层博弈。 首先，是技术路径的分化。百度坚持“闭源+垂直整合”策略，试图通过自动驾驶、文心一言等自研技术构建护城河。然而，其2024年研发支出同比减少9%的财报数据，暴露出闭源模式“高投入、低回报”的困境。相比之下，DeepSeek以“开源+通用化”模式快速崛起，其R1模型日均调用量突破16.5亿次，推理成本仅为百度的30%，并通过社区反馈实现“越开放越强大”的飞轮效应。 技术路线的选择差异，直接导致市场格局分化。百度虽在2024年央国企招投标市场以4.17亿元中标额居首，但DeepSeek已通过开源模型渗透超20家央企，覆盖法律合同审核、工业质检等20+场景。这种“技术平权”策略，正在瓦解传统巨头依赖政企关系的商业壁垒。 其次，是行业格局的重构。在央国企数字化采购市场，DeepSeek凭借国产化适配优势抢占先机，其开源模型支持私有化部署和国产芯片（如华为昇腾），已服务50万+企业用户，在政务、金融领域市占率超60%。而百度虽通过文心一言在医疗、交通等领域建立壁垒，但过度依赖传统政企关系，导致生态活跃度不足——百度AI开放平台开发者仅增长470%，落后于DeepSeek的580%。 中小企业市场成为第二战场。DeepSeek-Lite等轻量化模型，通过“1B参数小模型+行业微调”策略，以1/10成本渗透中小场景。反观百度智能云，虽依托昆仑芯三代芯片将训练成本降至行业最低，但其规模化优势正被开源模型的“降维打击”消解。某电商企业实测显示，部署DeepSeek方案后，单次对话成本从0.8元降至0.25元，人力成本减少40%。 最后，多模态、全球化与绿色AI的生死竞速，正在成为新一轮AI攻防战的胜负手。据悉，百度计划2025年推出文心5.0强化多模态，但DeepSeek已启动视频理解技术研发，其开源周发布的FlashMLA技术，使长视频解析效率提升3倍。在医疗领域，DeepSeek的病理诊断系统准确率达92%，与百度的垂直方案形成直接竞争。 全球化布局方面，百度自动驾驶“萝卜快跑”虽获香港右舵市场首张牌照，但DeepSeek通过东南亚数据中心抢占新兴市场，计划2025年覆盖50+国家。其开源模型在东南亚的接受度远超闭源方案，某泰国企业测试显示，DeepSeek模型在本地化适配上比百度快40%。 在绿色AI方面，deepseek也表现出了更好的能效比。百度昆仑芯三代芯片通过FP8量化技术将能耗降低50%，但DeepSeek的“1W功耗运行10B模型”技术已实现理论突破。某新能源车企实测显示，DeepSeek优化后的排产系统能耗成本减少35%，而百度方案仅降低18%。 综合来看，百度与DeepSeek的较量，本质是AI行业从技术垄断向生态殖民的范式转移：它代表着更加全新的技术趋势与生态趋势，代表着AI技术迅速走向平权和商用的行业最新形态。在此背景下，谁能够把握这股潮流，谁就能成为其中的弄潮儿。 结语：AI 不是终点，而是起点 百度的“开源自救”与DeepSeek的“降维入侵”，揭开了AI战争的新序幕。这场战役的终局，不在于单一模型的性能高低，而在于谁能构建更包容、更高效的生态体系。对于百度而言，开源既是破局的关键一步，也可能是技术霸权崩塌的开始；而对于DeepSeek，真正的挑战在于从“技术极客”转型为“产业赋能者”。在这场没有终点的竞赛中，唯一确定的，是AI将永远处于“破坏性创新”的进程之中。

互联网企业一直希望借软件生态叩开硬件市场大门。但众所周知，商业组织的多元化历来都是“一把手工程”。只有获得大boss首肯的项目，才能打通诸多关卡，自上而下地顺利开展。 很幸运的是，小度科技成为百度公司的内部创业项目，该项目承载着一把手 李彦宏 的战略意志。 从2015年问世至今，百度对旗下的AI语音助手小度一直寄予厚望，百度公司创始人李彦宏曾信誓旦旦地称其为“中国市场革命性的AI新物种”。 小度科技 所耕耘的智能家居领域，正是百度AI变现的重要途径之一。“我们希望小度真正成为整个智能生活里用户离不开的一部分，希望每个用户都能有一个24小时陪伴他的助手。”李彦宏丝毫不掩饰对小度前景的看好。 在得力干将--小度科技创始人、CEO 景鲲 的带领下，小度的市场表现一度很抢眼，小度连续多年占据中国智能音箱出货量榜首位置，成为中国最大的对话式人工智能平台。 资本市场也对小度青眼有加，2020年分拆后，小度实现多轮融资，估值达到355亿。 然而就在国庆假期后的首个工作日，景鲲由于个人原因离岗，其职位由百度集团副总裁、首席信息官（ CIO ）李莹接任。 景鲲离任可谓事发突然。在即将于10月17日召开的百度世界大会上，景鲲原本将作为小度科技CEO发表主题为“大模型时代，小度重塑智能生活”的演讲。 内部创业获得阶段性成果 景鲲被网友称为小度之父，小度科技与景鲲相伴相生。 2014年，在微软打造了 小冰 的景鲲加入百度，一年之后开发出小度的前身“度秘”。2018年，百度成立智能生活事业群组（SLG），同时发布首款带屏智能音箱“小度在家”。SLG总经理的职位也在陆奇离职后由景鲲担任。 2017年，国内智能音箱市场群雄割据，新品发布令人眼花缭乱。百度一方面通过大力补贴跑马圈地，另一方面也在加大技术投入。 2018年，百度发布了国内首款带屏智能音箱，凭借这块智能屏和价格战的威力，百度得以杀出重围 。 小度的高歌猛进也让景鲲的职业成长顺风顺水。2018年，景鲲升任百度副总裁，直接向李彦宏汇报，当时的内部信中李彦宏对景鲲高度肯定，称其“带团队敢打硬仗、能打胜仗”。 2019年一季度，小度智能音箱出货量位列中国市场第一；2019年二季度，百度智能音箱出货量同比增长37倍， 这让百度超越谷歌，成为全球第二大智能音箱供应商。 小度趁势而上，又进入电视、手机、平板电脑行业。截至目前，小度的智能家居产品线逐步扩容，智能屏、智能门锁、智能摄像头、智能电视、智能传感器等全系列小度智能硬件产品已经进入千家万户。 百度硬件靠补贴赚吆喝 ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 不过对于盈利模式，小度的做法颇受争议。互联网基因的企业普遍看不上传统硬件企业的销售模式，即依靠销售智能硬件产品赚取差价来实现盈利。 2013年，乐视创始人贾跃亭首创“补贴硬件”模式，即不求硬件盈利，而通过内容实现获利。尽管此模式在乐视财务危机爆发之时被频频诟病，但互联网做硬件的企业仍然对此模式情有独钟。 景鲲也在各种场合表示，百度不靠卖硬件赚钱。 以小度的当家产品智能音箱为例，自诞生以来，智能音箱在市场上的开疆扩土一直都是靠厂商的硬件补贴。 再看小度电视，2021年8月，小度发布首款电视，当时小度的定价策略比较激进，86吋智能巨屏电视到手价仅8888元，不到其他品牌同等规格产品价格的一半。 当时景鲲在接受《华尔街科技眼》专访时称：“对于电视，我们是自行进行补贴的。” 景鲲坦言软硬结合的高端电视可以带来颠覆性的体验 ，但是现在市场上高端电视价格偏高，大大限制了用户尝鲜的欲望，用户的需求无法被释放。 厂商们之所以愿意赔本赚吆喝，主要是因为看重的是这一品类作为智能家居入口的巨大潜力。资本市场对小度看好，也是因为智能家居入口带来的想象空间。 赚钱不靠硬件靠什么？ ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 但理想是丰满的，现实是变化的。随着智能家居去中心化，智能音箱在智能家居场景中的中心化地位不断弱化。2019年，科大讯飞董事长刘庆峰就坦言，他并不认为智能音箱可以成为智能家居的入口。 奥维云网副总裁、地产事业部总经理李影2022年在接受《华尔街科技眼》专访时指出，有些入口是伪入口、伪智能，比如一个智能音箱不可能去集成所有的功能。电视是家庭娱乐的中心，但不可能是智能中控中心。当然，这样的单品，可以在初期快速地切入到市场当中。她预言， 在未来，传感器、大数据都可以帮助系统实现智能，未来真正的智能其实都是去中心化的 。 智能音箱中心化地位不再，市场也逐渐饱和——经历过2017—2019年一轮爆发式增长的智能音箱市场，如今疲态已现。根据洛图科技的数据，2022年中国智能音箱市场销量为2631万台，同比下降28%；市场销售额为75.3亿元，同比下降25%。 小度核心业务的市场空间受限，其他产品线的市场扩张也并不顺利。 2023年3月，《华尔街科技眼》独家获悉百度旗下小度电视业务也有一定程度的收缩，未来不再开发新品，只留运维和售后人员。百度旗下的小度2021年进入智能电视市场，整个业务仍处在市场开拓期。当时，小度公关部回复《华尔街科技眼》表示，电视业务线在内部会有一些调整，目前属于智能家居IoT的一部分依然在推进中。 从音箱和电视业务的发展现状来看，单纯的硬件补贴模式难以为继。 今年5月，小度科技发布小度青禾学习手机，进入红海，业内对此持谨慎态度。 景鲲认为，小度的优势在软件、内容、生态、交互等方面。但实际上，小度科技未在以上方面找到盈利点。业务不断横向扩张，但始终未建立可持续的盈利模式。长此以往，摊子铺得越大，盈利压力也就越大。 事实上，小度发展的关键在于找到合适的商业应用场景和可持续的盈利模式。 失去以上两个抓手，资本市场的故事也很难讲得下去。 就在今年年初，小度拿到新一轮融资。天眼查显示，其估值达到355亿元。但之后小度在资本市场并未有新的进展。 不难看出，“百度不靠软件赚钱”是最高决策者的战略意志，但一直未找到可持续的盈利模式，一直以来通过硬件补贴给小度输血的百度，似乎已经失去耐心了。 关于此次小度灵魂人物景鲲的离场，百度并未对外做过多的解释。但面对已经整体遇冷的这条赛道，李彦宏恐怕也已经不打算为已经独立出去的小度科技继续输血了。 新高管能带领小度突破困局吗？ 接替景鲲担任小度科技CEO的李莹是百度的早期员工，加入百度已有19年之久。据悉，她先后负责过自然语言处理、网页搜索相关性、知识图谱、AI技术生态、百度地图等多个业务。在担任百度集团CIO期间，李莹打造了以AI和知识管理为核心的智能工作平台，为百度AI基础技术建设和产品应用做出重要贡献。百度如流等产品近期基于文心大规模的重构也是由她所主导。 在社交媒体上，百度内部员工对景鲲和李莹的印象都颇佳，认为景鲲为小度从0到1的发展奠定了基础，未来希望李莹利用在大模型方面的经验让小度焕发新生。 不过，换帅就能解决困扰小度发展的一系列问题吗？ 小度的发展问题说到底是商业化变现的难题，小度硬件的盈利模式在补贴和非补贴之间摇摆，若是不靠补贴，在这个竞争已经白热化的战场，小度做硬件并无明显的可比优势。 若是持续补贴，就需要构建智能家居生态。 靠AI语音交互构建AIoT生态，可能是一条比做硬件更难走的路。 眼看智能音箱作为智能家居入口的潜力已经尽失，AI语音助手这条赛道上的玩家早就开始了各自的生态搭建。他们当中不乏已经拥有成熟硬件产品矩阵的厂商，因此做起软件生态自然顺风顺水。对于从来都没有硬件基因的百度，想从这些对手手里分一杯羹又谈何容易？ 小度景鲲的打硬仗的能力毋庸置疑，在过去的9年，景鲲团队为小度的产品线扩张打下了扎实的基础。 但如果商业化的问题不能厘清，即便更换高管，也不能为小度另辟蹊径，百度是时候停下来认真考虑一下小度的商业模式问题了。

小度随身WiFi是一款便携式USB路由器，它实现了用户跨终端联网，随身携带，可以在室内实现免费WiFi覆盖。外形美观，小巧便携。 这一款小度WiFi采用的主芯片是MT7601UN，一款高度集成的Wi-Fi单芯片，支持150 Mbps物理速率，完全符合IEEE802.11n和IEEE802.11b/g标准，在高标准下提供功能丰富的无线连接，并提供可靠的，远距离的高性价比吞吐量。优化的射频架构和基带算法提供了卓越的性能和更低的功耗。智能MAC设计部署了一个高效的DMA引擎和硬件数据处理加速器，减轻了主机处理器的负担。 我们先拆开看内部电路结构 顶视图：小度随身Wi-Fi的正面，主要就是MTK的主芯片，以及晶振。 侧视图：从侧面看小度随身Wi-Fi，除了主要的MTK的芯片，晶振，还可以明显看到天线部分，如下图所示。 然后，再看背面。主要就是一路DC-DC电源，天线的匹配电路，以及天线的焊点。 就这些，整体来看，整个解决方案，非常简单。再来找找原理图来学一下。 首先，是电源部分电路，采用了DC-DC电源。 通过这颗电源芯片mark A13F的查询，得知这颗芯片是M3406 这个芯片的基本参数也满足需求，800mA的通流能力，2V-6V的输入，降压型开关电源。 这里用这颗开关电源，应该是因为MTK的主芯片工作在3.3V，而USB接口提供的是5V的电源，所以通过Buck电路降压为3.3V，供主芯片使用，电路简单，电流电压满足要求 其次，是MTK主芯片模块，采用了MT7601UN芯片。主要的工作原理框图如下 注意：USB的差分线要保证90欧姆的差分阻抗。 再次，是wifi RF匹配电路。 这个电路中，要注意以下两点： R F 电路必须要保证50欧姆阻抗。 请保留P I 型电路，用于天线的匹配。 最后，看看其电气特性以及表现参数，详细表格如下图。 由上图，可以更进一步看明白MTK芯片的所需的电压电流等参数。并且，由于输入接口是USB 2.0，支持的标准是IEEE 802.11b, IEEE 802.11g, IEEE 802.11n三种，并不支持IEEE 802.11ac, 所以，这个模块不支持5G，仅仅工作在2.4G状态下。

配图来自Canva可画 11月17日，百度发布了截至2020年9月30日的第三季度财务报告。财报显示，2020年第三季度，百度实现营收282亿元，归属百度的净利润达到137亿元，营收和利润均超出华尔街预期。对此，华尔街投行Benchmark、瑞穗均上调百度目标价，并对其未来前景表示看好。 受疫情影响，百度2020年Q1、Q2营收同比分别下降6.5%、1.1%，三季度百度营收同比增长0.5%，被李彦宏称为“今年最好的一季增长”。对于第四季度的业绩表现，百度预计会更加乐观。百度预计第四季度营收将在286亿元至313亿元之间，同比增长-1%至8%。百度核心收入同比增长-1%至10%。 净利润暴涨三倍 从归母净利润让人叹为观止的高增速来看，三季度的确配得上李彦宏所称赞的“今年最好的一季增长”。 第三季度百度归母净利润高达137亿元，同比增长率高达314.6%，实现了3倍多的高速增长。相比之下，二季度百度实现归母净利润35.8亿元，一季度只有4100万元。 不过百度的实际净利润表现，并不能这样简单来算。对百度而言，相比归母净利润，或许Non-GAAP层面下的净利润更能代表其实际表现。 三季度百度Non-GAAP净利润为69.9亿元，同比增长59%，环比增长38%。这个增速依然很高。 那么问题来了，百度Non-GAAP净利润和归属于百度的净利润之间相差的这60多亿元，是从哪来的？ 财报会议上，百度首席财务官余正钧表示：“本季度，我们还通过出售股权投资及执行股票回购计划进行资本运作战略。”不难理解，“资本运作”就是百度三季度实现净利润暴涨背后的主要原因之一。 近些年来，从卖出百度游戏、到出售百度外卖，再到抛售携程股份。百度接连出售自己旗下的资产和股权投资，持续缩短战线。到了今年，业界甚至一度流传起百度计划出售爱奇艺的说法。尽管百度本身并没有这个想法，但是这个传言一度风靡，或许表明部分业内人士认为百度除了爱奇艺已经卖无可卖。 百度的情况还远没有那么糟糕，但是接连出售资产和股权投资，让人看起来确实有些像是在“砸锅卖铁”。 对百度这样的老牌互联网科技巨头而言，保持健康的现金流并不是太大的难题。如何保持住核心业务的生命力和持久增长才是最大的挑战。 广告业务生命力需增强 两年来，百度的季度营收一直处于原地踏步。2020年Q3，百度营收282亿元，同比增长0.5个百分点，与2018年Q3并列为“百度史上最赚钱第三季”。但是0.5%的同比增长率，确实有些不太够。 整体收入增长乏力，和作为营收支柱的在线营销（广告）业务陷入瓶颈脱不开关系。第三季度百度广告（包含爱奇艺广告）收入达到202亿元，占总营收的71.6%,相比去年同期的204亿元，减少了2亿元，同比下降1%。 从2019年Q2开始算起，这已经是百度广告收入连续负增长的第六个季度。不过也可以明显看到，这个下降幅度相比去年和今年上半年已经大为收窄。 事实上，百度为了增强自身广告服务的市场竞争力，已经作出了许多尝试和努力，比如说把自身的广告服务和AI技术更紧密的联合起来。这使得百度来自“大搜”的广告收入得以维持总体平稳，进而使得广告业务收入进一步迈向正向增长通道。 然而百度整体移动生态的吸引力和活跃度，相比阿里、腾讯、字节跳动这些饱尝移动互联网红利的巨头还是存在差距。 非广告业务高速成长 相比广告业务的奋力挣扎，非广告业务的亮眼表现，才是百度第三季度财报最大的看点。第三季度，除爱奇艺之外，百度核心的非在线广告收入为29亿元，同比增长14%。 当下百度除爱奇艺之外的非广告业务，有三项表现比较突出。 其一，直播电商释放了百度移动生态更多的商业潜力。上半年疫情防控期间百度在直播电商方面动作频频，三季度更是取得了不错的成绩，在618当天，百度直播电商单场GMV一度突破千万元。 其二，百度的会员付费收入进一步突破。得益于百度移动生态被逐渐激活，其本身依托百度生态而衍生出的诸如百度文库、百度网盘等会员收入也有了明显的提高。 其三，AI新业务加速发展。当下，各行各业都在经历数字化转型和智能化升级的浪潮，百度的智能云、小度智能助手、Apollo等AI新业务也借此势头稳健增长。 百度核心的两大块业务，广告业务和非广告业务呈现出阴阳两面。广告业务破局难，依然还处于平稳状态；非广告业务潜力巨大，整体保持两位数的高速增长。对于百度而言，或许有望在非广告业务中，找到进入下一个持续增长的转机。 开启二次创业 第三季度财报发布后，李彦宏向公司全员发送了一封财报信。李彦宏在信中号召全体员工“以归零的二次创业心态，为未来去战斗”。 结合百度当前的处境来看，这个封信发布得很及时。百度长期以来的核心收入来源，广告业务尚未彻底摆脱增长瓶颈；AI新业务等非广告业务潜力巨大，增长迅猛，不过短期之内难当大任。这样的二次创业初期阶段，百度的确更需要坚定信念，为未来去战斗。 目前百度一方面在努力稳住广告业务，另一方面持续投入AI新业务等非广告业务，想尽办法持续推进收入多元化战略。 作为中国互联网行业内最具有技术执念的企业，百度拥有闯过眼前难关，实现二次创业的信念和基础。但是最终到底结果如何，或许还要看百度能否应对好接下来各种各样的变化。 文/刘旷公众号，ID：liukuang110