原创 传阿里承销费率仅1% 创在美IPO科技企业最低

　　3月29日，据华尔街日报报道，知情人士透露，阿里巴巴集团给投行的承销费仅为其150亿美元IPO规模的1%，这将创下自2012年Facebook IPO以来美国科技公司IPO承销费最低值。通常大型美国IPO的承销费率都在3%至5.5%之间。

　　知情人士透露，算上激励费（通常在交易完成后，上市公司支付给投行的额外费用），阿里巴巴承销商也只能拿到相当于IPO规模1%至2%费用。激励费的规模取决于最终IPO规模，后者又取决于阿里巴巴确定的发行价。目前，该公司的估值还在讨论中。在香港，通常对于超过10亿美元的IPO，投行能够获得1.5%至2.5%的承销费率。

　　两年之前，Facebook在美国上市融资160亿美元，但却仅向投行支付了1.1%承销费率，当时也创造了互联网IPO承销费率最低值。相反，去年Twitter在纽交所上市，融资21亿美元，支付给投行的承销费率高达3.25%。此外，Twitter还拿出投行佣金总规模的5%，用于额外的激励费。

　　近几年，美国IPO承销费率最低案例是通用汽车。2010年，通用汽车上市融资180亿美元，但却仅仅支付了0.75%的承销费率。

　　知情人士透露，截止目前，阿里巴巴已经聘用了6家承销商，但却没有一家来自中国。它们分别为：瑞士信贷集团、德意志银行、高盛集团、摩根大通、摩根士丹利和花旗集团。知情人士表示，阿里巴巴周四在香港与投行商谈承销费一事，该公司 CEO马云也出席会议。

　　知情人士表示，如果一切顺利，阿里巴巴将在四月底向美国证劵交易委员会提交IPO申请，预期将在今年夏季上市。阿里巴巴发言人对该公司上市时间和承销费拒绝置评。

　　在上市之前，阿里巴巴可能需要花大量的时间来向美国投资者讲解其合伙人公司结构。即便作为一家上市公司，阿里巴巴也希望其合伙人（包括马云及几名高管在内）能够控制任命该公司一半以上董事的权利，但阿里巴巴合伙人目前的持股比例仅为10%。去年，香港证劵交易所拒绝了阿里巴巴这种要求，这也是后者选择去美国上市的重要原因之一。（kirk）