原创 CINNO Research | Q1’24 VR需求相对疲软，AR展现活跃态势

从产品形态看，VR设备在中国市场上，消费者倾向于选择VR一体机，其份额高达76%，这显示了VR一体机在中国市场的普及度和接受度。AR设备方面，由于大屏、便携功能仍然是以分体式头显的形式占主导，份额占82%，随着光波导技术的不断突破，AR眼镜份额也连续三个季度增长。

从品牌格局看，本季度国外VR品牌在不断渗透，国内本土品牌份额在缩减，本土品牌份额降至83%。小鸟看看（Pico）品牌稳居第一梯队，份额占据55%，Meta凭借Quest 3系列的热销，跃居第二，大朋排名第三，两者并列位居第二梯队。而AR市场，第一梯队XREAL略超雷鸟创新，销量份额分别为32%，31%，两者除了发布新品外，XREAL近期发布了新款AR计算单元Beam Pro售价1,299元起，雷鸟创新也积极与内容提供商合作，例如与Google联手打造，使消费者随时随地都拥有Google TV巨幕体验，从而增强其产品的吸引力；第二梯队仍然是Rokid和影目，两者份额占整体25%，各梯队均竞争激烈。

从硬件技术看，消费级VR市场屏幕显示中，Fast LCD仍占据主导地位，份额降至91%，而Micro OLED份额连续五个季度增长，此外，三星在SID 2024展会上展示了用于XR的1.03英寸RGB Micro OLED显示器，显示出Micro OLED技术的广泛应用，尤其适合高端设备如Apple Vision Pro等。Pancake方案在VR领域中份额提升至65%，其中，向模内注塑技术在不断演进升级，以耐德佳、歌尔为代表。AR市场中，Micro OLED占主导地位，份额占84%；Micro LED虽然目前份额较小，但也在不断增长。近期，Micro LED公司如錼创、思坦、Mojo Vision也发布了最新的近眼显示技术成果，预示着这一技术的潜力和发展前景。而在光波导方面，JBD（上海显耀）带来全新“蜂鸟Mini Ⅱ光引擎” 为AR设备的光学性能带来了新的突破。鲲游光电推出了单片全彩刻蚀光波导系列——撄宁，进一步丰富了AR设备的光学选择。另外，谷东科技在小型化高亮度阵列光波导技术方面取得重要突破，可将阵列光波导模组塞进AR眼镜的镜腿，体积小巧，入眼亮度提升，符合更多应用场景，又实现眼镜化造型。

从融资方面看，Q1'24共融资41起，其中，VR相关融资占据23起，主要以VR培训内容、VR娱乐、VR医疗等定向内容为主；AR相关融资18起，主要是AR的硬件为主，显示出市场对这一领域的浓厚兴趣。其中，国内熙泰科技、芯视界、诺视科技、Rokid、XREAL、雷鸟创新等融资数额均在亿元以上。XR行业能集中出现如此大额投融资项目，很大程度受益于苹果Vision Pro发售的推动。