标签: 数据解读

IDC是全球著名的科技市场研究机构，其主要研究方向是全球各个区域的ICT的市场。 中国是全球ICT的重要市场之一，因此IDC会对中国的市场进行重点研究，并定时输出解读报告。 以IDC中国服务器市场概述XXXX为例，简单介绍一下解读方法。 一、服务器季度市场概述 1、报告一般包含了季度/年度的出货数量份额，出货金额份额； 年度和季度出货数据，出货金额都是机构同厂商确认的一个数据，具体准确性只是可以参考， 一般来说数据是不会有太大的差异，只是厂商为了自己的排名，也会有不一样的统计口径， 或者年末或者季度末押货到渠道，关联交易等等方式提升自己的shipping和Tading数据。 OEM/ODM厂商解读： 数据说明市场季度和年度的表现，做为未来内部销售目标和生产目标的参考值。 供应商解读市场： 市场的整体规模，参考估算对应的物料需求规模和金额。 客户解读市场： 评估自身需求在市场的地位，参考议价。 券商解读市场： 看准股票-浪潮信息，紫光股份，中兴通讯，曙光信息等出利好。 2、报告一般包含了未来五年的出货数量增长预测，出货金额增长预测； 预测数据的准确性就更值得去仔细思考和理解。 个人在互联网，某些券商报告里面了解到一些预测方法和模型。 以服务器为例子，模型数据应该是参考服务器的周期性预期；主要客户群比如互联网厂商的财务支出预期；运营商和金融客户的支出预期；政府政策-新基建、东数西算；服务器关键器件的技术迭代时间表-X86 CPU;DDR;GPU;BMC芯片；主要OEM厂商的市场预测-DELL,HPE,Lenovo,Inspur等。 预测数据应该是每个季度会依据各个因子变化的情况进行修正，以更接近实际状况。 IDC内部如何做服务器预测的方法，没有去干过，只是理论上推测。 1.一年之内的预测数据是具备一定参考价值的； 2.两年以上的预测数据基本上就是券商、咨询机构等来写报告的参考； 服务器整机厂商、ODM或者EMS解读： 市场波动明显的预期是需要进行一定预防的，比如下行周期和扩产/备货是要避免； 供应商解读： 市场平稳的情况下是不需要太多行为，剧烈变化的情况，是可以找到买和卖的机会点； 客户群解读： 预期市场供应的变化和增长，选择合适的采购时机； 券商解读： 券商比较喜欢使用类似数据，因为不确定的增长预期一般可以产生利好分析结论； 二、服务器市场分析（行业维度） 1.服务器分行业整体状况（互联网，通信，金融，政府，教育等） 包含各个主要行业需求一年内的变化数据，推测出未来市场的变化走向和对应厂商的业绩预期和变化。 比如互联网行业在2022年出现大幅度的出货量下滑，导致整个市场参与的厂商比如浪潮，新华三，超聚变受到了较大增长困难。 服务器整机厂商，还是下游供应商解读： 不同的服务器OEM都是有擅长的行业和客户群体，行业市场的走势是分析友商和客户 的未来市场预期的参考数据。 比如2022年初互联网大规模砍单，主要OEM库存高企，部分存储代理商的库存攀升， 原材料需求大幅下滑，物料价格进入雪崩； 而运营商市场在国内因为算力网络的竞争策略，需求大幅增长，三大运营商及时拉动 了OEM的需求方向，主要代理商也改变市场推广策略和重心，加快对运营商支持。 券商解读： 比如浪潮的业绩过度依赖互联网，存在年度业绩下滑的风险； 比如中兴通讯的业绩比较集中在运营商，存在利好的机会； 2. 服务器主要行业的业绩数据 互联网、通信和政府是中国服务器的传统的主要客户群体。 一年周期的变化趋势和变化的原因分析。 互联网比如遭遇政府加强监管，导致需求下滑； 通信三大运营商：政府推动其发展算力网络和公有云服务； 政府：数字中国和新基建； 金融，交通，教育等数字化转型等等因素。 服务器整机厂商解读： 确认自己客户群的变化，及时调整客户服务策略，减少需求风险； 确认高增长变化客户群，及时调整资源服务状况，平衡供需矛盾； 服务器原物料供应商解读： 参考整机客户的重心，及时调整买卖策略； 三、服务器市场数据（按厂商维度） 1.厂商的市场占比（全行业） 一般情况下，主要厂商的市场占比在一年之内不会出现大幅度的变化。 但是遭遇制裁等不可抗例就会出现类似的变化。 比如华为2020年遭遇制裁，整个市场占比大幅度下滑。 数据解读： 一般整个报告这个数据是最直观的，最具备直接参考的依据。 浪潮占比在30%左右，新华三14%-17%，超聚变10%，宁畅6%，中兴5%左右。 需要重点注意的是是市场份额出现变化的短期，中期和长期因素。 1.1 浪潮是在互联网业务兴起之后，投入了巨大的资源进行扩张和服务互联网客户群， 在最近5年一直稳定在30%左右，最高有接近40%左右，占据无可比拟的市场优势。 浪潮在各个细分品类的服务器：AI，边缘，常规服务器，浪潮商用power服务器， 超算，小型机，液冷，虚拟化等等技术都是非常全面的，其在中国台湾，中国大陆的 硬件团队，全球化的业务推广，都是可以支撑其高额的市场占有率。 1.2 新华三，脱胎于华为3com的ICT领导厂商，其虽然从事服务器的时间十年不到。 得益于H3C在网通积累的共同客户群（互联网、运营商和金融，GOV），在产品 研发稳定之后，依赖高度专业的供应链体系和管理机制，迅速在市场上占据重要的 地位，在华为被制裁之后，迅速把握市场机会，成功超越华为成为中国市场NO.2。 新华三和紫光华三在ICT积累的市场关系和经验、IPD和ISC融合下的研发和供应链体系， 足够支撑其在市场上的老二地位。 我也亲自见证了新华三的中层骨干的务实精神，在初期虚心向友商实地学习和借鉴， 短短七八年成功登上了市场的NO.2. 1.3 超聚变，脱胎于华为X86服务器产品线，基本上继承了华为X86的大部分遗产， 包括人员，知识产权和客户关系等等关键资源。华为的硬件开发能力，市场渠道能力 很快支撑其从3%到10%的市场占有情况，不过内部还是比原华为服务器有一定的差距， 无法同华为内部其他产品线和平台高度协同，所以短期内很难做到大幅度的市场提升。 1.4 宁畅信息，脱胎于中科曙光，也是继承了曙光的技术研发能力和大量的客户 关系，可以支撑其在中国市场上获得一定的市场地位。 1.5 中兴通讯，得益于其在通信设备市场上和运营商良好的客户关系，其在运营商 市场上获益较大，增长迅速。 1.6 联想集团，做为老牌PC厂商，收购了IBM 的X86业务，其在国内市场的表现 并不太抢眼，其基本上不做主流的互联网和运营商市场，集中在行业市场和超算，其在 北美，欧洲等表现要好于国内，其同北美互联网客户合作较多。 1.7 DELL ,虽然早期得益于同中国政府良好的政府关系，在服务器市场处于更靠 前的位置，随着互联网客户崛起和中国X86厂商的崛起，政府政策因素等，DELL 目前 处于较为不利的态势，有市场传言其逐步退出中国市场。 碍于篇幅，本文不再详细分析厂商的历史发展和变化，只是建议阅读者可以更好的 的去理解数据背后的关联和逻辑，得出更可信的结论。 2. 厂商数据（分行业） 厂商数据分行业可以解读主要厂商在不同行业的优劣情况，可以更细致的分析厂商 在不同行业的竞争能力和市场地位的稳定性等等。 四、总结和注意事项 1. 一般IDC 报告还有CPU的份额变化（INTEL/AMD/ARM等），这个跟CPU经销商和关联生态厂商更加关联，不多方位解读。 2. IDC 季度的汇总数据具有一定的滞后性，很多行业和厂商的经营状况变化在报告发布前已经产生了后果。 整机厂、供应链关联厂商和客户，研究机构一般是需要更具备前瞻的事业和信息观察能力，才可以获得更具备前瞻性的决策和观察结果。 IDC的历史统计数据，历史预测数据可以成为研究和判断短期走势的参考基础数据，可以研究行业客户、厂商发展和整体波动规律等等。 3. 要更加细致的实地的研究厂商的商业模式和细分行业的变化，才会收获更多。 IDC一般都是主要行业主要厂商的主要宏观数据。 行业之间的关联；厂商之间的关联；厂商的商业模式和生态才是数据背后需要挖掘和去重点去分析的。 比如： 互联网跟OEM的“BUY-SELL”模式；运营商跟OEM的“AVAP”模式； OEM厂商跟ODM厂商竞争合作关系：OEM 和ODM都服务互联网厂商；OEM部分生产制造外包给ODM厂商； AI服务器的应用场景和发展走向； 边缘服务器的应用场景和厂商技术积累； 信创、虚拟化；液冷；超算等各个领域发展历史和逻辑等等； CPU,GPU和FPGA加速在互联网/OEM合作和未来发展状况； 不同厂商的产品研发实力和研发模式；供应链管理模式；市场渠道能力和客户关系能力； 不同厂商的资本和股东背景、核心供应商关系和背景； 4.看数据本身从来不是关键，重要的是数据背后的关联、逻辑和原因分析，并可以看出数据背后隐藏的未来的机会和风险判断，才是个人的行业沉淀和积累的关键能力点。 希望中国的服务器市场可以取得更多更辉煌的未来。