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2021-8-5 18:55
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最近,电子行业被一篇“分析师怒怼中芯国际技术人员”的文章刷爆了朋友圈。 当然这不是最有争议的朋友圈之争,另外一件有意思的是2020年经纬中国的张颖将傅盛踢出了朋友圈,起因是傅盛在朋友圈因为李医生之死的观点冲突,最终在群里爆粗口。 两件事情的起因不相同,但是很有意思的是,都是有资本方利益人员在起相关作用。 经济学和金融学的经典教程告诉我们:金融和资本应该是为实体经济服务,实现最有效的资源配置。 理论终究是理论,现实中,资本和实业的争端无处不在,而矛盾也是愈演愈烈: 创始人和资本争夺控制权,比如吴长江的雷士照明就是经典案例,资本赶走创始人; 万科和宝能之争,也是近年的一个很轰动的案例,“野蛮人”掌握企业控制权; 最著名的肯定是乔布斯被赶走的经典桥段,卖汽水的斯卡利最终胜利了。 当然,不仅仅在企业控制权的争论,而且在其他领域有很多,比如在舆论导向上,吴亦凡事件也已经证实了资本作用力量。 而中芯国际和分析师的矛盾在于,资本需要引导舆论和投资者去认识光刻胶的替代,而这个跟事实上的进度差异巨大,双方产生了认知的冲突也好,还是其他的冲突也好,最终说明了资本的趋利,需要有人在理论认识上占据上风。而利益越集中的地方,资本就会出现的概率越频繁,芯片行业不仅仅作为一个关键行业关系国计民生,而成了目前资本最有机会追逐利益的领域,所以矛盾呼之欲出。 就个人认知而言,国产光刻胶的替代确实并无出现资本的乐观态度,国内很多的IC在初期替代过程都存在可靠性不足的问题,并不是国产芯片一出来,就可以立刻改变行业态势,这个概念还是要有的。目前互联网上很多的分析师的报告,很多的数据观点雷同,存在深度不足的情况,真正可以做好分析师是一件非常困难的事情。赵晓光在《破浪者》里面也阐述了作为一个合格的行业分析师需要掌握的方法和技能,可见并不是所有的分析报告都是有参考价值,投资者或者行业从业人员利用数据和观点还是需要谨慎分析。 不仅仅在晶圆代工,在GPU领域,大部分的产品并无进入实际商用,甚至部分产品流片都没有,大量的资本和媒体就开始炒作跟风,引导投资者跟进,目前实际进入应用的GPU就两三家,现在资本和媒体公布的至少有七八家,有的公司还在招人,就融资10亿,真的挺超前的。 所以,对于媒体和舆论热点,个人还是需要有清醒的认识,尤其是企业决策者人云亦云只会让企业的决策出现重大误判。 对于资本,我们必须看到资本的有利于实体经济的一面,在创投和风投的初期功能上也是非常明显的。但是对于资本的负面作用,也必须要有清楚的认识,趋利避害。