现金收购美国流明。公司公告以自有资金2200 万美元收购美国流明(LuminusDevices, Inc.)100%股权。美国流明的主业为高亮度LED 器件,12 年营收1719万美元,净利润320 万美元,收购PE 约7 倍。
加速进入国际核心专利网络。虽然近年部分LED 专利到期,但国际大厂通过申请延期、交叉授权等方式仍占据行业专利的制高点。美国流明拥有专利151 项,不仅与日亚、晶电、首尔半导体等均有专利合作,而且得到麻省理工等科研机构的专利独家授权。继拟收购璨圆20%股权之后,三安本次再获得国际厂商的技术和专利支持,我们认为公司在国际市场的话语权有望大大加强。
切入封装,进一步布局垂直一体化。美国流明主要产品为超大功率(10W 以上)LED 集成封装。飞利浦、欧司朗、日亚、科锐等国际巨头均在垂直一体化方面做到极致,而三安作为大陆LED 龙头,加大垂直一体化布局为情理之中。我们认为公司将打通从衬底到终端应用的全产业链,其上下游协同效应将逐步加强。
获得优质客户,有效拓宽下游出海口。三安芯片业务的主要下游是照明、显示屏和背光。美国流明的优质客户包括LG、Philips、Acer、Zumtobel、Martin 等等,公司在投影、微投、舞台灯光等领域有强大的竞争力。(据TRI 估计,12年投影等LED 市场达10-15 亿美元。)我们认为三安收购流明丰富了公司的产品线,显著延伸了下游应用领域。
维持“强烈推荐”评级:我们认为公司正不断巩固其大陆LED 芯片领导地位,全面布局垂直一体化则体现了公司成为国际龙头的雄心和潜力。维持13/14年EPS 预测0.78/0.95 元,其中扣非为0.63/0.82 元。行业供需向好背景下,公司盈利向上趋势明确,长线成长逻辑清晰,结合主流电子估值,给予13年扣非35-40 倍PE,目标价22-25 元。
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用户1572032 2013-8-29 14:39
用户883399 2013-8-26 14:41
支持楼主的做法，有机会希望楼主能到我们公司.我们是个集团公司，做采购开发或监察的人每年都换人，也许是经不起糖衣炮弹，也许是自己本就有贪心吧。我才进来半年，部门和项目刚开始，但是权力比较大，因为是主管（熟人）面试招进来的，不想做对不起她的事情，她也很信任我，从进来到现在我也像楼主一样拒绝和供应商吃饭或接受礼物，新开发的供应商单价上也比其它公司低了很多.
用户1689352 2013-4-19 11:06
用户972114 2012-3-12 14:28
用户831148 2012-2-4 21:07
用户696965 2012-2-3 12:17
用户959765 2012-2-3 11:34
用户1020380 2012-2-3 09:52
1、当时你觉得价格高了，是吃饭的原因，其实不是，更主要的原因是你只找到了这两个供货商，而没有找到更多的替代供货商，如果找到更多供货商自然能够有更好的价格。而是否需要找到更好的供货商，取决于这个东西的成本是否在你们公司是具有决定意义的，是否是你出产产品里面价格最主要的部分。你也一样是有成本的，那么总体成本的控制才是最重要的，采购首先应该有总体观念要分清主次。
2、如果两家公司都能给你报到所谓8元的价格，那么本身说明这个价格也有一定的合理性，报价不是说成本是多少就销售多少，人员的成本，公司其他费用的成本都是要打进去的。你没有站在公司运作的角度去考虑问题，如果所有的人都是多少钱进，再多做些工作，然后平价给你，那么这样的销售公司坚持不了多久时间。另外给你的价格，同你需要货品的数量也有很大关系，1K的价格，同100K的价格当然也是会有很大差异的，等你累计进货达到一定量级的时候，当然会给你更优惠的价格，你这样钻牛角尖，只是局限于一点，其实也许其他地方你都已经吃大亏了，只是你根本不知道而已。
3、同供应商吃饭又怎么了呢？哪怕有些人会说假话，那么如果所有的供应商你都吃过饭，所有人的假话你都听过，是否能让你有更好的对抗假话的能力呢？是否能让你从更高层面了解所有人背后的意思呢？是否可以把这家供应商所谓的假话同其他供应商求证，综合判断哪个说的更接近于真实呢？反过来说，如果你同所有的供应商确实都不吃饭，那么意味着，你永远不会同任何一个供应商有一点点熟悉或者朋友之间的感受，那么缺货的时候，谁会想着你呢？供应商决定需要增加利润的时候，是否更喜欢黑这种他更不熟悉的客户呢？其他没吃饭的供应商，你真的觉得你在他们那里，你真的算做得最好了么？你真的不吃饭就拿到最好的价格，最好的支持了么？还是你根本都不知道供应商真正挣钱多少呢？事实上是，如果你同供应商只保持着表面往来，那只意味着，你根本都没有进入圈子内部，那么你真的觉得自己做得就是最好的了么？
用户751912 2012-2-2 16:33
用户1672283 2012-2-1 16:14