原创 小米广告公司来了，能帮小米走出困境吗？

日前，小米推出了一项新服务——小米营销平台，涉及应用分发（小米应用商店）、效果推广（MIUI及小米系应用）及品牌推广（高清视频及电视屏保画报广告）三个方面。说白了就是商家付费在小米营销平台上发布广告。

按照小米自己的介绍，小米应用商店是中国第四大分发平台；小米浏览器月活跃用户5000万；视频画报主要包括小米电视、小米盒子等；其它还有新闻资讯（一点资讯）、主体市场（MIUI）、小米周边（空气净化器、电饭煲）等，累计用户一亿多。

其实，早在几个月前MIUI就因为随处可见的广告而被小米的用户吐槽为ADUI。而恶评之下，小米没有退缩，反而变本加厉的上线了小米营销平台，看来小米已经铁了心要通过流量变现赚钱了。

其实，早在2011年雷军做MIUI做小米的时候，就提出过小米不靠硬件赚钱，而要靠软件与服务。如今看来是到时候了，为何小米会在2016年开始做广告平台？小米的目的是什么？这个平台前景如何呢？
 

一、小米的困境

最近两周，随着IDC的中国市场2016年一季度手机销量出台，各个媒体平台都是华为、OPPO，vivo崛起，小米没落的文章。

其实，在2015年小米未能完成销售目标，而OPPO销量大涨到5000万，华为终端暴涨73%的时候，问题就已经暴露了出来。

2014年第四季度，统计表明中国一线城市智能手机普及率达到94%，基本是完全普及。今后的市场以换机为主。

在普及的市场，销量最大的高性价的低端品牌，红米，荣耀，大神都是2013年的销售王者。

但是到了换机时代，低端品牌的消费者会倾向于更换品牌档次更高一点的手机，中高端品牌就成为销售热点，这个定位就是华为，OPPO和vivo，这三家2015年大赚一笔，2016年一季度OPPO和vivo在量上也超过了小米，平均单价与利润更是远远超过。

而小米起家的低端市场，进来了一个不要命做生态的乐视和一个有阿里撑腰的魅族，这两家都是低价上高配置产品，比当年的小米更小米，小米是不赚钱，微利。乐视直接就是赔钱卖货。去年乐视财报终端一分钱不赚，还赔上20亿。魅族也是要量不要利，这种破坏者来了，小米低价也上不去量，不要品牌要性价比的市场也被分了。

小米对于手机的颓势不是没有准备，很早小米就启动了国际化进程，想去印度分一杯羹，但是出了国专利就是拦路虎，小米本来就微利，专利再要钱就赔钱了，小米国际化并没有获得太大进展。

手机实在不行，雷军搞小米百货公司，移动电源、接线板、小米电视，空气净化器，净水器都做了。

平心而论，小米新国货有几样做的是很不错的，小米电视3的一些设计是非常人性化的，小米空气净化器实测也是有效果的，而且这些产品销售很不错。

但是，相比智能手机这个风口上的猪，小米所谓的米家生态中的东西都没有那么大的销量。

小米电视卖100万已经是一个很辉煌的成绩，而手机动辄就是几千万啊，而且手机的单价不低。小米电视的热销不能弥补小米手机销量未达预期的损失。

高单价销量还不错的电视都不行，其他东西就更没有谱了，虽然小米百货公司看起来很红火，但是短期内要保持增长率，百货公司的销售额级别不够，不能继续给资本讲成长性的故事，估值也就难以再提升。


二、小米广告公司

面对困境，小米终于想起来要把当年吹的牛兑现了。小米MIUI等林林总总各种生态确实有上亿的数字。从入口来看，手机硬件，平板硬件，电视硬件确实是最高级别的入口，而ROM是仅次于硬件级别的第二入口。

小米手握两个高级别的入口，确实有广告变现的资本。小米要做广告，与360和猎豹是类似的。360私有化前，一个季度的财报利润达到8000多万美元。

而小米目前一年互联网服务的营收与360一个季度差不多，如果广告业务全面开启，还有很大的增长空间。

而且小米的生态比360完整，笔者的小米空气净化器就是通过小米电视的内置广告购买的。通过遥控器点击，二维码扫描就直接付款，而电视的地址已经绑定家庭地址，扫完二维码等送货上门就可以了，甚至比淘宝购物都方便。

所以小米搞广告是大有可为的，未来也一定能给小米带来不菲的收益。

但是，最重要的还不是财务上的好处。（财务规模我们后面计算），而是小米搞广告，搞互联网服务，把MIUI和硬件作为载体，可以给资本一个好故事。

小米公司自从成立以来就喜欢讲自己是一个科技公司，一个互联网公司，虽然其主要的业务收入来自于手机销售。

这是因为一个手机公司估值不会太高，以小米微博的利润，用制造业的市盈率去估值的话，投资恐怕早就跑了。而小米用互联网公司去估值，就可以获取较高的行业市盈率，才能把概念继续炒下去。

如今搞小米广告公司，给资本讲故事的意义高于财务上到好处。


三、广告是一把双刃剑

按照小米的说法MIUI累及装机量达到1.7亿，各种生态的活跃量也会有1亿，潜力巨大。不过，这个数字相比腾讯微信，阿里的淘宝、支付宝，百度的手机百度，百度地图，相比360的手机安全卫士还是少了点。累及装机量破亿的APP并不太少，而真正活跃的用户有多少才是有价值的。

而且从用户获取的成本看，手机百度、360装机成本极低，即使不是用户自己动手，要推广也不错几元钱。而小米的平台要推广需要造一个手机或者让用户刷个ROM才行，这个成本就高了去了。

BAT、360靠广告能有好看的毛利率，而小米是不行的。小米广告公司做起来，取得一定的收入，摊到小米的财报中，也是杯水车薪。不会给小米带来互联网企业那么靓丽的利润率。

同时，我们要看到，小米仅仅在MIUI中集成了部分广告，米粉就已经怨声载道，各种求屏蔽的要求。如果小米全面放开，那么这些广告是影响用户体验的。

小米性价比高也是要钱的，花钱买一个“广告机”，用户不会买账，特别是小米所面对的用户群。

同时，小米的装机量并非独一无二，小米如果找到一个体验与广告的平衡，华为必然也会搞，OPPO和vivo，联想与酷派会不会搞呢？

大家都搞，就意味着广告市场的竞争对手增多，小米的广告未必买的上价钱。搞点广告互联网服务成了手机企业的常态，小米的互联网估值也就存疑了。凭什么OPPO和vivo就不能是互联网企业呢？

所以，小米搞广告更多是给资本看的故事，是为下一轮融资的估值服务，或者为IPO的估值服务，核心的还是想要互联网公司的估值，而非改善财务状况。

不过，搞广告面临着竞争压力与用户不买账的风险，小米未必能如愿。这步棋是好棋还是臭棋，我们还需要再观察一段时间。