原创 汽车零部件行业的10年

这段时间其实也在花时间做思考和研究，在第一电动上面准备做三期研究周报，第一期已经出来

第一期 研究周报 | 从汽车电动化进程看零部件供应商的变化与趋势，

第二期 研究周报（电池行业） 已截稿

第三期 研究周报（OEM和Tier2联手）Working

之前和利强兄交流的，未来的趋势就是隐藏着巨大的变化。沿着惯性走的汽车零部件行业，存在着太多的挑战。

10年间大的汽车供应商业务量的变化

表格内

 绿色部分：为业务稳健增长的；

 深绿色部分：为10年上未上榜的，之前在下半区甚至没有上Top100榜；

 黄色部分：为业务基本持平和略有衰退的

第一集团的情况

仔细分析10年来的增长率，可以把第一集团做出一些区分

• 博世：全球只有一家博世，以欧洲车企为核心业务，在亚洲开拓顺利，维持了很平稳的增长。但是在欧洲柴油路线，屡屡被爆排放欺诈站在后台，确实危险


• 德国并购系：ZF和Conti都是依靠资本并购，把盘子做大了；传统业务有着相对丰厚的现金流支撑，然后一步步把汽车电子类的吃进来备足粮草


• 丰田系：Denso和Aisin，在丰田在全球波折下维持了稳定的业务，一荣俱荣、一损俱损，丰田站着他们的业务量也不会倒下，就是利润率


• 美国配件系：LEAR和JCI，两家的座椅业务支撑大局，在其他领域里面平稳过渡所以整个业务局面持平；Delphi把业务进一步整合和缩减之后，面临的问题，其实是ECU本身竞争过于激烈，需要很多的投入。美系汽车在整个全球里面的竞争力持平


• 韩国：随着现代企业的飞速成长，Hyundai Mobis也就做了飞机


• 日系其他：基本是平稳过渡
  
  

从这个表格里面可以通过区域的业务集中度来反应对OEM的依赖程度，美国的几家在开拓业务的时候并不是很好，这里其实还反应了一个实质，汽车零部件的可替代性，很大程度在于OEM的手里面，在没有绝对核心的技术面前，之前的优势不作数

我们可以想想将来，会怎么样？罗兰贝格的几份材料，从总体上可读性还是挺好的

1）2016 北美汽车供应商年度报告

2）2016 汽车产业生态系统发展变革之CEO议程

3）2016 全球汽车零部件供应商研究

其中有些结论，还是值得我们深思的，这一轮全球车市的增长周期到顶了

2010年以来，零部件供应商产业经历了连续数年的增长，但现在这种同比增长已大体接近停滞——收 入增长达到7年以来最低值。实际上，一些零部件产品的利润率已略低于2014年的水平

动力系统 供应商面临的压力越来越大 （相比2007年市场地位下降）；以车辆内饰为产品重点的供应商则在过 去两年经历了独特的业务内整合之后显现出复苏迹象

展望未来，供应商将必须应对更加波动的全球市场，同时未来 （革命性）的变化趋势愈发明显 > 北美自由贸易协定区的全球轻量汽车市场最可能面临增长迟缓；中国进入增长成熟期，对宏观经济 的影响更加敏感；巴西和俄罗斯的市场需求进一步下降（至少在2016年是如此）；同时，伊朗和北非 市场的增长潜能尚未得以发挥

在这一趋势的影响下，预计自2016年始，全球汽车产量的平均增速仅为2%——供应商将不得不依赖其 他因素来稳定甚至提高利润率，准备好应对突发性宏观经济冲击可能导致的短期需求大幅度下

世界变化如此之大，传统行业面临效率更高的其他产业的入侵，还有资本的并购诉求，还有政策监管的多种威胁，我们个人又怎么可能退回去独善其身呢。过10年来看，这个排名可能完全不是这样了。