原创 国产化的绊脚石:毫无底线的急功近利

2022-5-8 20:46 1001 4 6 分类: 采购与分销 文集: 产业观察
      2020年开始,半导体界开始出现了严重的供需失衡。
      2021年,在市场上传出了半导体销售从业者各种换车换房的神话和奇迹。
      欧美原厂开始炒货,大代理参与炒货,分销商疯狂囤货涨价,各种大小机构芯片销售开始以各种方法和手段去从中找到属于自己的一份奶酪。
      随着欧美对中国半导体的封锁和管制,中国市场上资本也对国产化芯片寄予了更加不切合实际的期望。

      半导体新股破发企业超7成

      4月,国内外半导体投融资事件较上月有所下降,仅有49件。并且在国内还呈现出了一种“分裂”的状态:一方面明明“芯荒”还在,光刻机巨头ASML的CEO—Peter Wennick在最近的财报电话会议中还说芯片太缺,都开始拆洗衣机了,而另一边,国内7家IPO的半导体企业中有5家出现了上市首日即破发的现象。

      共49起投融资事件,B轮以后占多数:4月份,根据钛媒体App不完全统计,国内外半导体相关投融资事件共49起,其中B轮以前22起,B轮之后27起。本月已披露投资金额最大的事件为纳芯微收到的IPO投资,金额达58.11亿人民币。

      半导体新股频频破发:根据钛媒体不完全统计,4月共有7家半导体企业IPO,分别为拓荆科技、长光华芯、英集芯、峰岹科技、唯捷创芯、纳芯微、赛微微电。其中5家出现了上市首日即破发:长光华芯下跌1.50%,投资者中一签亏损600元;英集芯下跌9.7%,投资者中一签亏损1175元;峰岹科技下跌19.27%,投资者中一签亏损7900元;唯捷创芯下跌36%,投资者中一签亏损1.2万元;赛微微电下跌26.06%,投资者中一签亏损1.16万元。
                 
      2022年,一家本科学历员工仅有16人的芯片公司——黄山芯微电子股份有限公司(以下简称“芯微电子”)创业板IPO获深交所受理,引发热议。据其招股书显示,截至2021年9月20日,芯微电子在册员工本科学历16人,占比2.02%;高中及以下学历占比82.47%。有网友戏称:“靠大专生研发芯片,果然不同凡响。

      2021年以来,简单回顾中国大陆科创板开始了半导体上市的“造富神话”
        
      1.国内模拟的领先企业艾为电子:2021年8月16日讯 今日,上海艾为电子技术股份有限公司在上交所科创板上市。截至今日收盘,艾为电子每股报260.80元,涨幅240.56%,成交额60.44亿元,换手率71.07%,振幅37.87%,总市值432.93亿元。截至今日,艾为电子股价134.91.
      2.国内FPGA龙头:8月4日,复旦微电(688385.SH)在科创板上市,单日涨幅达797.27%。8月5日开盘股价虽出现微调,但总市值一直在430亿元以上。股员工人均身价涨1500万.
      3.国内CMOS龙头:2021年8月18日,格科微在上交所科创板正式挂牌上市,发行价格14.38元/股。在盘前,格科微总市值一度突破千亿元。截至36氪发稿,涨幅为135.1%,报35.25元/股,总市值为880.9亿元。格科微成立于2003年,主营产品是主营CMOS图像传感器、显示驱动芯片。
      4.国内半导体设备龙头:2021年11月18日, 盛美半导体(盛美上海)在上海证券交易所科创板正式上市交易,发行价格85元/股,发行市盈率为398.67倍。上市首日股价大幅高开,盘中股价一度达到141元/股,截至收盘股价上涨52.65%,报收于129.75元/股,市值达562.54亿元。
      5.国内EDA龙头:上海概伦电子股份有限公司(简称:“概伦电子”,股票代码为:“688206”)今日在科创板上市。概伦电子此次发行价为28.28元,发行4338万股,募资总额为12.27亿元。概伦电子开盘价为55元,较发行价上涨94.5%;收盘价为42.71元,较发行价上涨51%;以收盘价计算,概伦电子市值为185亿元。
      6.国内射频芯片龙头:2022年4月12日,唯捷创芯(天津)电子技术股份有限公司(以下简称“唯捷创芯”)正式在上海证券交易所科创板上市,但截止发稿为止,公司股价破发大跌。
      2021年还有安路科技等当红FPGA企业;
      2022年还有模拟大厂纳芯微,嵌入式CPU国芯科技,半导体材料领先的天岳先进,半导体薄膜沉积设备龙头拓荆科技等。
      还有在GPU赛道上烧钱的创业大军:天数智芯,沐曦集成,登临科技,壁仞智能,摩尔线程;
      DPU赛道上拼杀的队伍:星云智联,大禹智芯,云豹智能,芯启源,云脉芯联;
      期待在半导体赛道上一夜暴富的不只是资本,还有无数期望财务自由的中国半导体从业者。
      而中国半导体的现实是技术和研发无法支撑起高昂的股价,看看紫光集团的遭遇就可以明白一二三。
      如果半导体国产化最终沦为半导体从业人员急功近利获取个人利益的名利场,最终中国半导体的国产化只会继续昙花一现。
      上市可以,必须要有持续创新和为客户提供服务的能力;
      圈钱也行,必须要有持续为国争光的实力和底气;
      不是利用资本圈的关系网,讲讲故事,写写PPT,骗取大基金和投资者的资金。
      地方政府也需要严格管理好国有资本造芯的乱象,避免一窝蜂而上,造成国有资产流失和进入某些不良人士的个人腰包,尤其是注意大量半导体投资项目的烂尾。
      国产化和国产替代绝非一朝一夕之事,华为一夜之间海思全部替换,而今华为又面临何等的困境。
      板凳要坐十年冷!
   

作者: 天涯书生, 来源:面包板社区

链接: https://mbb.eet-china.com/blog/uid-me-1696038.html

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文章评论3条评论)

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py二 2022-5-11 11:01

乖乖兔爸爸: 资本对科技的助推作用,非常有效。
而一旦资本主导科技,就是在扼杀了!
所以科技要想搞好,只是日本式的株式会社,韩国的三星,台湾的台积电,中国的华为。
大 ...
我倒是不同意资本万恶论,例如双马固然有许多无语的收购项目,或者恶意竞争,但他们也有许多成功案例,成功案例就是资本助推,失败就是资本主导,不能这样简单贴标签。真正的纯血资本成为资本是自身能力和市场选择的结果,三星和众多日系厂商本身就是大资本,他们同样也有暗黑一面。或许你要说的资本不是资本,我也不认同博主文章中所说的资本都是真正的资本。懂自懂

自做自受 2022-5-9 22:14

供需失衡,为什么不厉行节约从需做起?
欧美对中国半导体的封锁和管制不会也不想置于死地,也是想中国厉行节约,明知做不到。
国产化和国产替代绝非一朝一夕之事,后者更是永无止境,除非你不要,这是人类在科学和技术上分工不同决定了的。
都不是资本主导,但资本不会少,企业利润用在研发的比例之大可见一斑。

乖乖兔爸爸 2022-5-9 15:10

资本对科技的助推作用,非常有效。
而一旦资本主导科技,就是在扼杀了!
所以科技要想搞好,只是日本式的株式会社,韩国的三星,台湾的台积电,中国的华为。
大家看出有什么共同点吗?
都不是资本主导!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
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