原创 金融风暴还没过 我们为何还缺货？

金融风暴还没过 我们为何还缺货

金融风暴还没过

2008年年末，由美国两房次贷危机引发的全球金融风暴还依然笼罩我们世界，欧洲经济依然萧条，美国失业率依然居高不下，各国经济成长依然疲软，似乎经济萧条已经成为我们的时政思维常态。

器件供应商真爽

然而，国内市场则完全是另一番景象，从元器件分销商角度来看，种种迹象显示市场销售非常火爆，用一个时髦的外交时政说法来形容叫“政经分离”。数据显示，多数半导体供应商及多数的分销商业绩都大幅成长。大联大各控股子公司09、10年都有40%以上的成长，更有的成长70%。而另两大分销巨头也由08年的巨亏变为09年的微盈利。其它不少代理商也都不同程度显示高成长的景象，完全形成了一个卖方市场，就连多年辛苦经营的本土独立分销商英特翎也被都传说09、10年赚翻了。

市场供应真缺货

手机产业的联发科、展讯、英飞凌，变频空调产业的三菱、飞兆、三洋都缺声一片，下游的需求远远得不到满足，其它很多产业也都不同程度、不同寻常地呈现供货紧张的局面，而且这种现象从09年至今已持续了一年左右。其特点是市场需求与销售旺季不旺、淡季不淡反而更旺，与往年各行业总体上半年淡、8月后至春节旺盛的规律完全不同，让我们做了这么年元器件分销的老鸟们都大跌眼镜，完全不能做合理的分析与解读，而且下游客户也说不清需求的所以然来。

市场诡异看不懂

以上这些景气现象火爆得让大家喜出望外，供应商多年销售压力骤然减轻，往年做了这么多这么细的计划都辛辛苦苦才能达成的业绩今年怎么都不好意思地变成“被达成”了！真是赚了钱还说不清，爽得让人怕！世道究竟怎么了？这样反常的现象可以用一个词来形容：诡异！  本人身在品佳，做为大的分销商，能够成为今天的样子本来应该会明白自己因为什么成为今天的样子的，丢了生意要明白为什么丢，得到了生意更要明白为什么会得到。然而，这一年多的情势让多数资深的同业老鸟都一头雾水，不知何故。

需求格局有变化

通过粗浅了解，火爆的主要需求一方面来自原本的本土需求成长，例如深圳最拿手的山寨手机、09年至今年变频空调市场突然井喷、国内汽车市场的高成长、国家基础设施投资（如高铁、新能源成就了代理商晶川，令人羡慕）拉动等等。

另一个需求方向依然还是出口，但是方向有别：欧美持续低迷，需求很差（居然还好意思对我们进行严厉的反倾销制裁，真是杀敌38自损250）、而新兴市场如中东、南美、俄罗斯、东盟都有大幅成长，对我们出口贡献很大。这是我们成长的大致脉络。这些也就凑和解释有成长，但还不能解释我们为什么这么缺货。

供应方面有问题

从过去十多年的经济景气循环周期看，半导体原厂往往在全球经济低谷时开始大规模采购设备准备产能来迎接半年后的景气复苏，97年、2001年两次萧条都是如此，相信不少资深业者对两次萧条都有些印象。这些大厂经历了多次类似周期，通过相关情报调研机构的数据就能轻易掌握需求节奏点，适时适度投资，控制风险。

而半导体行业的属性就是设备折旧决定成本的大头（裸晶片没几个钱），投资失误造成产能过剩会造成巨额无效折旧，从而造成投资亏损，这些半导体国际巨头从投资回报的角度看都是要控制投资风险的。所以他们都要进行几年之后市场分析与预估。然而从分销商角度看上游，种种迹象表明，半导体原厂似乎有意无意在紧缩，而没有大规模扩产。似乎在告诉我们，他们宁可让现有的产能开足马力生产、尽最大努力满足下游需求也不准备扩大产能，所以我们缺货一年多了，而且还没感觉有动静。所以应该是供应商不扩产，我们才缺货。

“二次探底”惹的祸

为什么这些大厂这么紧缩呢？个人认为这些大厂有自己的盘算，他们看到的应该比我们不乐观得多。那么什么是二次探底呢？它是全球金融政治界目前都瞩目的在美国引爆全球的次贷危机之后的一次几乎公认的又非常不情愿见到的世界经济二次探底。金融海啸不是已经爆发过了、全世界也萧条了近两年了、经济不是正在复苏吗，怎么还要再来个二次探底呢？

两年前，美国两房的次级贷款坏帐引发了金融风暴，当时奥巴马花了7000亿来救市，虽说是救市只是暂时“退烧”，暂时将危机向后拖延，金融体制的根本病根还没“消炎”，更严重的病情还在后面。这个“炎症”的根源就是美国华尔街的“金融永动机”，或是郞咸平教授所说的“金融大鳄”，它本来就是这次次贷危机的贪婪源头。他们兴风作浪的实例不知大家有没有记忆：是他们将石油价格推高至147美元，又在全球还没回过神来的时候将价格又打至35美元，血洗了世界经济。

为了回应改革的呼声，日前美国通过了“金融监管法案”。然而，众所周知真正统治美国的恰恰又是华尔街，统治者通过代言人通过的监管自己的法案怎么可能真正能降住贪婪大鳄。本质上讲，凭借这一监管法案，“华尔街金融永动机”只是账面上度过了难关，随着时间的延长，问题较金融爆发之时更加严重。显然，奥巴马也好、华尔街资本也好，几经包装，仍然是想玩一种“即当运动员、又当裁判员”、并继续驱使“华尔街金融永动机”去制造财富的虚拟游戏。这就是所谓美国历史上最严厉的“金融监管法案”的真实面目。

奥巴马政府及美国国会通过所谓美国历史上最严厉的“金融监管法案”，其目的就是两个字，一个是“骗”，另一个是“拖”。先忽悠全世界相信美国“金融监管法案”能“消炎”，实际上不想治根，不然会动摇他们赖以兴风作浪的美元本位制；然后再想方设法拖延，能拖一天是一天，拖到美国创新出改头换面的新变种泡沫将危机转嫁出去，再延续他们拿手的“庞氏骗局”。

所以，全球都担心世界经济可能二次探底，但又不能确定美国到底能拖多久，有说法说是在2013年。不管怎样，回到主题，各大半导体巨头对美国金融本质可能比我们看得更真切，更恶劣的恶梦还没来，经济景气更是没影，大举投资半导体设备风险太大，根本不合理，现在让他们扩大产能是没几家敢玩的。因此我们才严重缺货。

所以，不是元器件供应商不想扩产，是他们不看好世界经济，担心二次探底，因此都是美国惹的祸。