北京时间3月2日凌晨，特斯拉投资者日活动披露，特斯拉下一代电驱动系统采用新平台、架构：组装成本降低50%，减少75%碳化硅，下一代永磁电机不使用稀土材料；转向48V电力系统，重新设计控制器，降低电子设备复杂性和成本，平台目标降本50%。

美国银行分析师认为，特斯拉的声明“值得注意，但为时过早”。但分析师们也承认，“如果这是真的，这种技术进步可能会对碳化硅材料行业(Wolfspeed、Coherent、罗姆)以及相应器件领域(安森美半导体、意法半导体，英飞凌)构成重大风险”。不过，他们补充道，“更便宜的(碳化硅芯片)可能会推动全球电动汽车的采用，因此供应商在碳化硅使用量方面的损失可能会被总销量的增加部分抵消。”

机构点评：短期事件不扰行业趋势，关注SiC领域成本改善和长期技术发展进程

特斯拉消息加深了对于SiC领域发展的担心，但仍建议关注SiC领域的长期技术发展趋势和变化，SiC产业链的长期发展空间仍然可观。单车SiC价值量仍有下降空间，当前成本仍是SiC大规模应用的关键影响因素。我们认为虽目前SiC MOS上车进程相对顺利，但整体渗透率还没有快速提升，主要系SiC MOS相比于IGBT在成本端仍然给予车企较大压力，新能源汽车竞争日趋激烈，国内外新能源汽车厂商相继降价，盈利空间不断压缩。SiC器件成本构成中，衬底成本占比超过一半，衬底良率提升进度缓慢，衬底成本短期难迎大幅改善，同时电动车主驱的SiC MOS仍主要被国际巨头厂商把控，目前没有过多降价空间，成本因素将持续成为SiC大规模应用的限制因素之一。特斯拉向外界展示单车SiC降本可以实现，短期看汽车SiC市场空间被压缩，但长远看来，随着SiC成本改善，在汽车领域渗透率提升、光伏应用上量，未来整体行业市场空间仍然可期。

技术本身仍然是SiC领域的核心竞争力，衬底和器件厂任重道远。特斯拉宣布SiC用量节省，我们预期特斯拉通过设计优化和工艺改善实现了SiC器件的功率密度提升或芯片面积减小，当前市场SiC MOS仍以平面型为主流，如果能进步至沟槽型，晶圆成本有望迎来大幅改善。SiC MOS作为目前高端功率器件代表，建议关注当前衬底厂商的产能释放和盈利能力改善节奏，关注器件厂商的技术优化和客户开拓进展。

【碳化硅及隔离芯片产业趋势】

SiC器件：核心需要判断该第二代动力方案的使用范围，有两种可能：
①仅用于2/Q等中低端车型。
②同样用于3/Y等原有车型。
要点1：若仅Q/2新车型使用，则主要是切入中低端市场，利好SiC市场需求。原本市场认为SiC渗透进入中低端车型需产品价格大幅下降，现在新方案有望加速推进渗透。
要点2：若3/Y等原有车型采用，则可能会是SiC+IGBT方案；该方案难度很高，功耗也会略有提升，对封装等都会有极大的改变，也会对整个汽车市场格局产生影响。
要点3：①国外SiC MOS进展由ST的650V 20mΩ逐步推到Rohm/cree的17/15mΩ，到当前最新的英飞凌的5mΩ；②国内士兰微、国联万众（中瓷）、瞻芯、清纯等逐步推出主驱SiC MOS。
要点4：SiC MOS上主驱偏好IDM厂商（若出现问题方便追踪溯源），利于更新迭代，享受规模效应。
要点5：当前衬底市场，特别是良率及产品质量合规的衬底依然紧缺。欧美SiC衬底扩产不及预期，国内SiC产能规划激进，但落地存在不确定性。

隔离芯片：隔离驱动及隔离运放用量取决于电机结构，永磁及感应电机均为3相6驱动，与SIC用量并无关系。
要点1：近年国内车厂使用国内汽车模拟芯片意愿明显增强，功率器件改变不影响底层隔离芯片用量，域控架构对隔离接口使用量略有影响。

此外，关于电机稀土应用：

特斯拉宣布下一代永磁电机弃用稀土材料
相关行业公司：拿什么替代？

特斯拉宣布下一代永磁材料弃用稀土，但是并未公布有何材料可以替代稀土。江西省稀土学会原秘书长孟庆江表示，中国稀土永磁材料的运用，目前处于非常高的水平，可以运用于各种新能源的电机，国外在短期要找到替代的材料，还是比较难。特斯拉要弃用稀土永磁的消息，在资本市场引起了震荡，相关公司的股价随之下跌。不过，一些公司在对外回复时，给出的答案却显得非常自信。3月2日下午，记者致电北方稀土证券部，工作人员表示，特斯拉只是说下一代放弃稀土永磁，“并没有说明什么东西可以替代稀土”，虽然随着科技的进步，可以有替代的产品，但是目前并没有说明什么东西可以替代。


来源：网络